| ISBN | 出版时间 | 包装 | 开本 | 页数 | 字数 |
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引言/001
卓越水平:评价和改进您的实践/007
如何阅读本书/010
本书各章内容介绍/011
部分:理解养老基金的作用,并确定它的使命/011
第二部分:设计流程/012
第三部分:实施投资/014
第四部分:组建董事会/015
第五部分:学习、适应和提高/016
思考题/017
部分
理解养老基金的作用,并确定它的使命
章
养老基金及其董事会的作用/021
关键结论/021
养老基金的作用/022
养老金三角形/025
养老基金受托人的职责/027
作为受托人的职责/030
作为董事会成员的职责/034
作为股东的职责/035
如何平衡三种角色/036
了解和管理利益相关者/036
政府/037
监管机构/037
金融市场/038
非政府组织/039
案例研究
南非政府雇员养老基金/040
第二章
确定养老基金的宗旨、使命、愿景和目标/044
关键结论/044
养老基金的职能/046
宗旨/051
使命/052
价值观/053
愿景/057
战略目标/057
第二部分
设计流程
第三章
掌握投资要领/061
关键结论/061
投资目的/062
理解投资回报的概念/063
投资回报/063
投资回报预期/064
理解风险概念/066
风险并非波动(率)/067
风险溢价/068
正确衡量风险/069
风险与行为有关/071
控制投资组合/072
基准/072
分散化/074
传统资产与另类资产/074
主动投资与被动投资/076
贝塔收益更高的投资:风格和因子投资/078
负责任投资/079
动机还是使命/080
负责任投资的实践/081
案例研究
荷兰医疗系统养老基金/082
第四章
把投资信念作为指导工具/086
关键结论/086
投资信念为什么重要/087
投资信念的基本要素/091
如何形成一整套投资信念/093
(如果需要的话)在什么情况下应该改变投资信念?
/096
如何(不)利用投资信念/097
案例研究
新西兰养老基金/100
第五章
设计投资管理流程/104
关键结论/104
投资管理流程/105
制定目标:调整目标和风险胃纳/107
投资目标/111
确定资本市场预期/112
构建资产组合/113
执行与监控/116
执行/116
监控/116
投资政策说明书/118
第六章
组建投资职能部门/122
关键结论/122
投资模式概述/123
模式1:传统资产配置模式/125
模式2:捐赠型基金模式/126
模式3:因子配置模式/129
模式4:机会成本或参考资产组合模式/131
模式5:战略/运营双重基准模式/134
模式6:风险平价模式/136
发展自己的投资模式/138
案例研究
挪威主权财富基金/140
第三部分
实施投资
第七章
实施投资策略/147
关键结论/147
组织实施工作/148
成本管理基本原理/151
挑选投资管理人/153
主动管理与被动管理/156
投资的内部与外部管理/159
处理与供应商的关系/160
缩小实施结果与计划结果之间的差距/162
案例研究
丹麦劳动力市场补充养老金计划/164
第八章
构建投资组合/168
关键结论/168
投资组合构建框架/169
基金董事会在投资组合构建方面的作用/173
怎样的投资组合才是好的投资组合?
/175
资本市场假设/177
投资分散化/178
调整投资组合/182
案例研究
加拿大安大略省教师养老金计划委员会/184
第九章
监控与评价/188
关键结论/188
监控/190
监控什么?
/192
监控是一个多维过程/193
监控政策/194
监控在投资委员会议程中的地位/195
怎样的监控频度才是频度?
/196
监控应该采用合理的方法,而绝不应该是机械的操练/196
监控过程中应该注意的问题/197
基金董事会何时从监控转入评估工作?
/201
评估/202
第四部分
组建董事会
第十章
打造卓有成效的董事会/207
关键结论/207
养老基金董事会的责任/208
董事会的成员构成/212
支持董事会工作的人员扮演的角色/213
养老基金的董事被期待要具备什么条件?
/214
养老基金董事会主席被期待要具备什么条件?
/215
挑选董事会新成员/217
养老基金董事会的治理预算/219
养老基金董事会的决策文化/221
辅助董事会工作:董事会的行政办公室及其工作人员/224
卓有成效的养老基金董事会的构成要素/226
董事会成员及其构成/227
方法/228
视角/228
适当的高度、时界和距离/228
权力与授权/228
学习/229
案例研究
加州公务员退休系统/230
第十一章
组建投资委员会/234
关键结论/234
投资委员会的作用和职责/235
向基金董事会提出有关投资政策说明书的建议/236
评判投资管理人的表现并采取适当的行动/236
记录投资过程和已经做出的决策/237
投资委员会成员/239
打造卓有成效的投资委员会/240
投资委员会主任的作用/242
卓有成效的投资委员会会议模式示例/243
投资委员会的会议议程/243
投资委员会在召开会议前要做的准备工作:会议材料的质量、清晰度、
及时性和内容广度/245
不同角色/246
会议结果/247
评价和学习/248
第十二章
管理投资管理机构/249
关键结论/249
投资管理机构的作用/250
投资管理机构的职能和典型演化/252
外包/256
投资管理机构是养老基金持多数股权的子公司或全资子公司/258
自有投资管理机构的优点和缺点/259
与投资管理机构打交道会遇到的问题/260
服务水平协议/262
监督和评价投资管理机构/263
案例研究
未来基金/264
第五部分
学习、适应和提高
第十三章
学会决策和采纳建议/271
关键结论/271
决策心理学:偏见、偏好和习惯/272
步入正轨的群体过程/278
学会做复杂的决策/280
利用专家意见/283
投资咨询顾问/286
在采纳咨询顾问建议方面面临的挑战和困境/287
压力下的决策/289
第十四章
实现卓越投资/294
关键结论/294
通向卓越的五项活动/295
项活动:制定战略(见本书、第二章)/297
第二项活动:设计投资流程(见本书第三~第六章)/297
第三项活动:实施投资(见本书第七~第九章)/298
第四项活动:组建董事会(见本书第十~第十二章)/299
第五项活动:学会适应(见本书第十三章)/300
学习型董事会和不同卓越水平的特点/301
领导力/302
资源/302
心态与文化/302
衡量指标与计分卡/303
维护与教育/304
卓越水平与董事会的学习观/304
董事会追求卓越的征程/305
步:确定您受托管理的养老基金的现状/305
第二步:确定您受托管理的养老基金的长期目标/307
第三步:确定路线图/307
第四步:执行路线图/307
经久不衰的卓越投资/308
思考题/311
附录A
经合组织的公司治理准则/324
附录B
如何制定战略目标/326
参考文献/336
