香港证券投资（全新修订本）

第一部分 投资环境篇

第一章 第一市场（新股上市及交易）

1 引言

2 第一市场

2.1 上市诱因

2.2 在香港上市的优点

2.3 上市前考虑

2.4 上市形式（首次公开发售、发售现有证券、配售、介绍）

2.5 上市规则

2.6 选定合适专业人士

2.7 开展筹备工作

2.8 上市流程

3 首次公开招股

3.1 招股章程

3.2 认购新股(白表、黄表、粉红表、电子方式认购)

3.3 处理申请表格

3.4 分配结果

3.5 认购风险

4 企业公布事务

4.1 阅读企业年报

4.2 股东大会

4.3 注册股东及投票

4.4 配股

4.5 供股

4.6 收购

4.7 私有化

4.8 停牌及除牌

第二章 第二市场（香港及内地在港企业证券交易）

1 香港交易及结算所有限公司

1.1 交易所

1.2 发展历史

1.3 交易所合并

1.4 交易产品

2 香港投资市场

2.1 香港的优势

2.2 股票市场

3 中国内地投资市场

3.1 引言

3.2 中国内地证券市场及证券种类（证券市场、证券种类、A股、B股、H股）

3.3 上市中资股对香港证券市场的重要性

3.4 投资H股

3.5 中国内地市场的问题

3.6 恒生指数、H股指数及A股指数间互动关系

4 市场其他性质

4.1 场外交易市场(伦敦港股、预托证券)

4.2 投资市场性质

第三章 投资工具

1 引言

2 债权投资工具

2.1 债权投资工具种类(存款证、政府债券、企业债券)

2.2 企业债券(债券的种类、评估债券价值)

3 股权投资工具——普通股

3.1 普通股性质

3.2 普通股种类（蓝筹股、成长股、收息股、投机股、商业周期股、防守股、资产股）

3.3 影响股价因素

4 其他股权投资工具

4.1 优先股

4.2 认股证

第二部分 投资分析理论篇

第四章 基本分析

1 宏观经济分析

1.1 国民生产总值(名义国民生产总值、国民生产总值)

1.2 政府政策(财务政策、金融政策)

1.3 利率

1.4 通货膨胀

1.5 商业周期

2 预测宏观经济方法

2.1 预测调查

2.2 指标分析

2.3 经济数量模型分析

2.4 直觉判断

3 工业分析

3.1 商业周期分析

3.2 工业周期分析(孕育阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段)

4 影响工业周期的因素

4.1 历史因素

4.2 产品性质

4.3 劳工供应

4.4 工业性质

4.5 政府政策

5 预测工业盈利方法

5.1 直线回归法

5.2 输入输出法

6 企业分析

6.1 制定和建构竞争策略

6.2 行业结构及竞争环境分析

6.3 竞争优势

6.4 企业财务分析

第五章 财务分析

1 资产负债表

1.1 资产负债表性质

1.2 资产（固定资产、长期投资、流动资产）

1.3 负债(股东资金、长期负债、流动负债)

1.4 资产与负债关系

2 财务报表

2.1 损益报表

2.2 保留利润报表

2.3 集团综合报表

2.4 财务情况变化报表

3 财务比率

3.1 管理阶层的财务分析比率(资本管理效能分析、经营效能分析)

3.2 股东的财务分析比率(每股盈利率、市价盈利率、每股派息率、每股现收益率、股息派发比率、保留利润比率)

3.3 债权人的财务分析比率(贷出款项风险分析比率、还款能力分析比率)

第六章 技术分析

1 图表分析

1.1 道氏理论

1.2 走势图绘画(线图、点线图、阴阳烛图、点数图)

1.3 图表分析基本概念(趋势、支持与阻力、裂口)

1.4 转势形态(头肩顶／底、双顶／底、多顶／底、圆顶／底、尖顶／底)

1.5 持续形态(三角形、楔形、旗形、信号旗形)

1.6 波浪理论(波浪形态、神奇数字)

2 统计分析

2.1 趋向指标(移动平均线、移动平均汇聚背驰指标)

2.2 动量（摆动）指标(变化率指标、相对强弱指数)

2.3 市场深度指标(升降指数、平衡交易量分析)

3 有效市场假设

3.1 有效市场的先决条件

3.2 有效市场的三种级别(弱势、半强势、强势)

3.3 随机买卖理论

第三部分 投资工具分析篇

第七章 各类证券分折

1 固定收益计算

1.1 概要(现收益、到期收益、现值法评估)

1.2 固定收益证券分析(债券、优先股)

2 企业分析

2.1 了解企业情况

2.2 企业分析实例

2.3 企业盈利预测(市场占有率及毛利法、市盈率法、资产净值法、收益现值法)

3 可换股证券分析

3.1 可换股债券及优先股(投资价值、换股价值)

3.2 配股权

第八章 指数与期货

1 金融衍生工具市场

1.1 引言

1.2 概念

1.3 参与者性质(对冲者、投机者、套利者)

1.4 衍生工具市场

2 证券市场指数

2.1 编制指数

2.2 恒生指数系列

2.3 恒生指数系列各指数(恒生指数、恒生分类指数、恒生中国企业指数、恒生综合指数、恒生香港综合指数、恒生中国内地综合指数、恒生综合行业指数、恒生流通指数系列)

3 指数期货

3.1 指数期货性质

3.2 合约细节

3.3 对冲功能

3.4 套戥功能

3.5 跨期买卖

4 未平仓合约的应用

4.1 合约成交量与未平仓合约

4.2 未平仓合约对市场的启示

4.3 期货合约买卖法则(买卖及执行法测、交易技术法测)

第九章 期权、认股证与牛熊证

1 期权

1.1 期权种类(认购期权、认沽期权)

1.2 期权运作

1.3 期权制式

1.4 期权基本特性

1.5 影响期权价格的因素

1.6 恒生指数期权合约细则

1.7 期权策略(收入策略、综合策略、合成期权策略)

2 认股证

2.1 认股证种类(股本认股证、备兑认股证)

2.2 认股证基本特性

2.3 影响认股证价格的因素

2.4 投资认股证优点

2.5 买卖认股证步骤

2.6 备兑认股证交易代号释义

2.7 到期日及结算安排

2.8 特种认股证种类(锁定回报认股证、平均回报认股证、盈息认股证、定点认股证、窗口定界认股证、到期启动认股证、设定回报上限认股证、双向认股证)

2.9 流通量提供者机制

3 牛熊证

3.1 牛熊证种类(牛证、熊证、无剩余价值牛熊证、具有剩余价值牛熊证)

3.2 牛熊证基本特性

3.3 牛熊证的定价

第四部分 投资篇

第十章 进行投资

1 预备投资

1.1 投资目的

1.2 投资风险承担能力

1.3 心理预备

2 进行投资

2.1 寻找经纪

2.2 开户手续

2.3 户口类别(现金户口、保证金户口)

3 交易

3.1 买卖指令

3.2 网上交易

3.3 交易费用

3.4 交易时段

4 投资事务

4.1 证券交收

4.2 中央交收结算系统

4.3 股票转名手续(转名纸、股份过户及登记处)

4.4 投资者赔偿基金

5 投资检讨

5.1 错误的投资原则

5.2 投资赚／赔率分析

第十一章 风险与回报计算

1 风险

1.1 风险的性质

1.2 风险种类(系统风险、非系统风险)

1.3 风险的计算

1.4 风险与贝塔系数

2 回报

2.1 引言

2.2 单利息

2.3 复利息

2.4 年金

2.5 期内收益

第十二章 投资哲学、策略及管理

1 投资哲学

1.1 价值投资

1.2 增长投资

1.3 计量分析

1.4 技术分析

1.5 指数投资

2 投资名家经验摘要

2.1 沃伦·巴菲特

2.2 彼得·林奇

2.3 约翰·坦伯顿

2.4 乔治·索罗斯

2.5 安得烈·科斯托兰尼

2.6 是川银藏

3 买卖策略

3.1 买入持有法

3.2 平均成本法

3.3 低买高卖法

3.4 百分之十买卖法

3.5 基金投资法(股票基金恒值法、基金比率恒值法、基金比率变值法)

4 投资组合管理

4.1 分散投资

4.2 分散投资方法

4.3 投资组合理论(股票市场线、有效界线)

5 结语

第五部分 附录

附录一 如何阅读报章股票行情版

附录二 如何使用大利市机及庄家活动窥秘

1.大利市机画面构造

2.大利市机画面说明

3.大利市机的运作

4.庄家活动原因

5.从大利市机观察庄家活动

附录三 投资用收益计算表

（一）每一元复利和表

（二）每一元现值表

（三）每一元年金和表（未来值）

（四）每一元年金现值表

（五）每一元上期年金和表（未来值）

（六）每一元上期年金现值表

附录四 常用投资学名词英中对照及简释附录五股市的非随机及可测性佐证

附件一

附件二

附件三

附件四

附件五

附件六

附件七

附件八

附件九