| 作 者： | 斯特凡·克雷佩 |
| 出版社： | 中国金融出版社 |
| 丛编项： | |
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| 标 签： | 暂缺 |
| ISBN | 出版时间 | 包装 | 开本 | 页数 | 字数 |
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目 录
序言 ………………………………………………………………………………… Ⅶ
部分 金融环境
1 关于交易对手风险、CVA、DVA、多曲线、抵押品和融资的
伽利略对话 ……………………………………………………………………… 3
1. 1 致有眼光的读者 …………………………………………………………… 4
1. 2 天 ……………………………………………………………………… 5
1. 3 第二天 …………………………………………………………………… 14
1. 4 第三天 …………………………………………………………………… 28
1. 5 第四天 …………………………………………………………………… 36
2 为什么是 LOIS ………………………………………………………………… 44
2. 1 财务设置 ………………………………………………………………… 45
2. 2 无差异估值模型 ………………………………………………………… 47
2. 3 LOIS 公式 ………………………………………………………………… 50
2. 4 数值研究 ………………………………………………………………… 52
第二部分 无模型方法的发展
3 纯交易对手风险 ……………………………………………………………… 59
3. 1 现金流 …………………………………………………………………… 59
Ⅳ 交易对手与融资: 两个谜团的故事
3. 2 估值和对冲 ……………………………………………………………… 63
3. 3 CSA 设置 ………………………………………………………………… 71
4 融资约束下的双边交易对手风险 …………………………………………… 78
4. 1 介绍 ……………………………………………………………………… 78
4. 2 市场模型 ………………………………………………………………… 79
4. 3 交易策略 ………………………………………………………………… 84
4. 4 鞅定价法 ………………………………………………………………… 89
4. 5 TVA ……………………………………………………………………… 96
4. 6 示例 ……………………………………………………………………… 99
第三部分 简化形式BSDE 建模
5 融资约束下交易对手风险的简化 TVA - BSDE 方法 ……………………… 109
5. 1 介绍 ……………………………………………………………………… 109
5. 2 违约前 BSDE 建模 ……………………………………………………… 110
5. 3 马尔科夫情形 …………………………………………………………… 118
6 TVA 的四个支柱……………………………………………………………… 130
6. 1 介绍 ……………………………………………………………………… 130
6. 2 TVA 表达式 ……………………………………………………………… 130
6. 3 CSA 设置 ………………………………………………………………… 135
6. 4 净估值 …………………………………………………………………… 138
6. 5 TVA 计算 ………………………………………………………………… 148
第四部分 动态Copula 模型
7 动态高斯 Copula 模型 ……………………………………………………… 162
7. 1 介绍 ……………………………………………………………………… 162
7. 2 模型 ……………………………………………………………………… 163
目 录Ⅴ
7. 3 信用衍生品的净估值和对冲 …………………………………………… 171
7. 4 交易对手风险 …………………………………………………………… 179
8 共振模型 ……………………………………………………………………… 185
8. 1 介绍 ……………………………………………………………………… 185
8. 2 违约时间模型 …………………………………………………………… 186
8. 3 净定价、 校准和对冲 …………………………………………………… 196
8. 4 数值化结果 ……………………………………………………………… 207
8. 5 CVA 定价和对冲 ………………………………………………………… 224
9 共振模型中 CDS 的 CVA 计算 ……………………………………………… 228
9. 1 介绍 ……………………………………………………………………… 228
9. 2 概述 ……………………………………………………………………… 229
9. 3 具有确定强度的共振模型 ……………………………………………… 232
9. 4 具有确定强度的数值结果 ……………………………………………… 237
9. 5 具有随机强度的共振模型 ……………………………………………… 241
9. 6 数值化 …………………………………………………………………… 244
10 共振模型下信贷组合的 CVA 计算 ………………………………………… 257
10. 1 CDS 投资组合 ………………………………………………………… 257
10. 2 CDO 合约 ……………………………………………………………… 263
第五部分 进一步发展
11 评级触发因素和信用迁移 ………………………………………………… 269
11. 1 介绍 …………………………………………………………………… 269
11. 2 评级触发下的信用价值调整与担保 ………………………………… 270
11. 3 基于马尔科夫 Copula 的评级定价方法 ……………………………… 275
11. 4 应用 …………………………………………………………………… 276
Ⅵ 交易对手与融资: 两个谜团的故事
12 统一的观点 ………………………………………………………………… 285
12. 1 介绍 …………………………………………………………………… 285
12. 2 典型的违约时间简化模型 …………………………………………… 287
12. 3 动态高斯 Copula - TVA 模型 ………………………………………… 290
12. 4 动态 Marshall - Olkin - Copula - TVA 模型 …………………… 293
第六部分 数学附录
13 随机分析前提条件 ………………………………………………………… 301
13. 1 随机积分 ……………………………………………………………… 302
13. 2 伊藤过程 ……………………………………………………………… 306
13. 3 跳跃扩散 ……………………………………………………………… 312
13. 4 费曼卡 (Feynman - Kac) 公式 ……………………………………… 314
13. 5 逆向随机微分方程 (BSDE) ………………………………………… 317
13. 6 测量跳跃的变化和随机强度 ………………………………………… 318
13. 7 减少过滤和风险强度的违约前信用风险建模 ……………………… 320
14 马尔科夫一致性与马尔科夫 Copulas ……………………………………… 324
14. 1 介绍 …………………………………………………………………… 324
14. 2 一致的马尔科夫过程 ………………………………………………… 325
14. 3 马尔科夫 Copulas ……………………………………………………… 326
14. 4 实例 …………………………………………………………………… 327
参考文献 ………………………………………………………………………… 331
