股市投资交易心理学

上篇 股市中的心理博弈 / 1

第 1章 股市中各类参与者的心态与行为动机

1．1 上市公司的心态与博弈\t4

1．1．1 公司上市的动机\t4

图1-1 公司上市的原因\t4

图1-2 公司上市的动机\t5

图1-3 公司创始人的上市动机\t6

1．1．2 上市公司的两种心态\t7

图1-4 上市公司的心态\t7

1．1．3 上市公司的博弈\t8

图1-5 上市公司的博弈过程\t9

1．2 上市公司发布消息的心理动机\t10

图1-6 上市公司发布消息的心理动机\t10

图1-7 公司股价受利空消息刺激\t11

图1-8 公司股价受利好消息刺激\t11

1．3 市场主力的资金动向\t12

1．3．1 市场主力的5个操作步骤和操作心理\t12

图1-9 市场主力的操作步骤\t12

图1-10 市场主力整理盘面的心理动机\t14

1．3．2 市场主力的试探\t15

图1-11 市场主力的操作方法\t15

图1-12 市场主力的心理动机\t16

1．3．3 市场主力交易的迹象\t16

图1-13 市场主力拉升时的迹象\t17

1．4 股评家的把戏\t18

1．4．1 “缠中说禅”眼中的股评家\t18

图1-14 “缠中说禅”的博客\t19

图1-15 “缠中说禅”的最后一篇博文\t20

1．4．2 短线股评推荐者的把戏\t20

图1-16 股评家的把戏\t21

1．5 自以为是的投资者\t22

自以为聪明的交易者\t22

图1-17 新都退股票\t23

图1-18 新都退股票交易\t24

图1-19 欣泰电气退市\t26

图1-20 博元投资退市\t26

★投资交易态度调查表\t27

第 2章 股市交易中的心理博弈战

2．1 股市中的零和游戏和负和游戏\t30

图2-1 股市中的零和游戏\t31

图2-2 2007年总体投资成本\t31

图2-3 收益分配\t32

2．2 筹码总量不变的筹码分布\t33

2．2．1 筹码分布模型\t33

图2-4 筹码分布模型（1）\t34

图2-5 筹码分布模型（2）\t34

图2-6 上市公司筹码分布\t35

2．2．2 密集筹码分布形态\t35

图2-7 两种筹码分布状态的市场含义\t36

图2-8 筹码发散\t36

图2-9 筹码密集\t37

2．3 什么是“攻心为上”\t37

图2-10 市场主力的吸筹步骤\t38

图2-11 市场主力的出货步骤\t38

面对主力“攻心为上”的心态\t39

图2-12 股价上涨时个人投资者的交易情况\t39

图2-13 股价下跌时个人投资者的心理变化\t40

2．4 市场主力之间的博弈与反博弈\t41

2．4．1 静态博弈与反博弈\t41

图2-14 市场主力在位者博弈策略的选择\t42

图2-15 市场主力进入者博弈策略的选择\t42

2．4．2 动态博弈与反博弈\t43

图2-16 市场主力的联合操作方法\t44

2．5 市场消息与交易情绪的攻防\t44

2．5．1 市场中的消息\t44

图2-17 股市消息分类\t45

2．5．2 消息左右交易决策\t47

图2-18 投资者所需的综合分析能力\t48

2．5．3 交易情绪被引导\t49

图2-19 上市公司M的股价模拟走势\t50

2．6 市场主力攻陷人性的弱点\t51

2．6．1 个人投资者的心理特征\t52

图2-20 股市走势\t52

图2-21 个人投资者的心理变化过程\t53

2．6．2 市场主力的心理特征\t54

图2-22 市场主力的博弈策略\t54

★不适合出现在股票市场的10种人\t55

图2-23 不适合参与股市的人\t56

中篇 股市投资交易中的心理练习 / 59

第3章 交易赢家的心理模式

3．1 开放的心态与交易思维\t62

3．1．1 买入时开放的心态与交易思维\t62

图3-1 两个买点\t63

图3-2 三个买点\t64

3．1．2 卖出时开放的心态与交易思维\t64

图3-3 两个卖点\t65

图3-4 三个卖点\t66

3．2 理性的交易认知 \t67

图3-5 非理性行为的表现\t67

图3-6 交易赢家的理性认知\t68

3．3 控制非理性交易情绪\t70

图3-7 非理性的交易情绪\t70

3．4 破除交易妄想\t73

图3-8 投资者的交易妄想\t73

★塑造交易赢家的心理模式\t74

图3-9 塑造交易赢家的心理模式\t74

第4章 交易失利者的自我心理较量

4．1 大部分投资者在亏钱\t78

图4-1 投资者自检题\t79

4．2 冲动性交易：凭借眼前的消息就行动\t80

图4-2 冲动性卖出\t81

图4-3 冲动性买入\t82

忍耐的特质\t82

图4-4 成功投资者的特质\t83

4．3 被市场放大的内心恐惧碾压交易信念\t84

4．3．1 失败者被“获胜率”和“失败率”恐吓\t84

图4-5 “获胜率”和“失败率”\t85

4．3．2 消极信念被消极恐惧束缚\t86

图4-6 亏损和盈利的比率\t87

4．4 后悔与痛苦的情绪主导下次的失利\t88

4．4．1 风险感受增强了交易失利者的负面情绪\t88

图4-7 股市交易中的负面情绪体现\t89

图4-8 投资者的“风险感受”\t89

4．4．2 后悔、痛苦等负面情绪主导下次交易\t90

4．5 一次获利后的全线亏损\t90

“心理顺境”是失利的源泉\t91

图4-9 投资者的心理“顺境”\t91

图4-10 投资者误解了交易的本质\t92

★股市交易中的心理测试\t92

第5章 交易心理认知与交易决策的相互影响

5．1 在不确定的市场中逐步确定交易认知\t96

5．1．1 不确定的市场中存在投资与投机\t96

图5-1 投资与投机的含义\t96

图5-2 投资的重要内容\t97

图5-3 投机的过程\t97

5．1．2 “理性市场”中的交易认知\t98

图5-4 “理性市场”与“非理性市场”\t98

图5-5 理性的交易认知\t98

5．2 认知偏见主导下的一系列交易决策\t99

图5-6 两种认知偏见\t99

图5-7 认知偏见形成的原因\t100

图5-8 认知偏见对交易的影响\t101

图5-9 认知偏见对交易产生影响\t102

图5-10 认知偏见的积累\t103

5．3 交易的认知偏差和行为偏差\t104

图5-11 认知偏差和认知偏见的区别\t104

图5-12 认知偏差和行为偏差的主要体现\t104

5．3．1 过度自信与交易频繁\t105

图5-13 过度自信的投资者\t105

5．3．2 后悔情绪与处置效应\t106

图5-14 股票盈亏情况\t106

5．3．3 过往的投资经历与行为偏差\t107

图5-15 股市中经常出现的3个效应\t107

5．3．4 投资情绪与群体行为\t108

图5-16 情绪与交易决策\t109

5．4 非理性参考点设置\t109

图5-17 两个认知错误\t109

实际收益与应计收益\t110

图5-18 处理账务的方法\t111

5．5 认知幻觉，心理账户的设定\t112

图5-19 不同等级的心理账户\t114

图5-20 非理性的投资行为\t114

5．6 以概率思维分析股市\t115

图5-21 从概率角度分析信息\t115

★认知偏见与交易决策模拟推导模型\t116

第6章 交易心态主导下的投资行为

6．1 恐惧、后悔、贪婪与市场信息的连接\t120

6．1．1 市场信息与投资者情绪\t120

图6-1 投资者的错误决策\t121

图6-2 投资者的态度和情绪\t121

6．1．2 投资者情绪心电图\t121

图6-3 市场消息对投资者的影响\t122

图6-4 心电进阶图\t122

图6-5 股票价格走势（1）\t122

图6-6 股票价格走势（2）\t123

图6-7 股票价格走势（3）\t124

图6-8 股票价格走势（4）\t124

图6-9 股票价格走势（5）\t125

6．2 以开放的心态观察市场\t126

以概率进行决策\t126

图6-10 盈利和失利的概率性分析\t126

图6-11 开放的心态\t128

6．3 被妄想污染的心智\t128

6．3．1 无意识的妄想\t129

6．3．2 能量守恒定律\t129

图6-12 正能量与负能量的博弈\t130

6．3．3 投射原理\t130

图6-13 投射原理在股票交易中的反映\t131

6．4 交易心态与交易情绪\t132

图6-14 投资者简单直接的思维模式\t133

图6-15 交易心态与交易情绪\t134

★塑造开放的交易心态\t134

图6-16 塑造开放的交易心态\t135

第7章 管理交易情绪，提高情绪管理能力

7．1 情绪管理比智商更重要\t140

图7-1 行为金融学的内容\t140

图7-2 不同性格的投资者\t141

7．2 投资高手的情绪模式\t141

图7-3 情绪管理的内容\t141

图7-4 情绪的两种模式\t143

图7-5 投资高手两种情绪模式的比例\t143

图7-6 普通投资者两种情绪模式的比例\t143

7．3 识别并测试消极情绪\t144

图7-7 消极情绪的来源\t144

图7-8 投资者面对消极情绪的反应\t145

图7-9 测试分数的含义\t146

7．4 消除消极情绪的策略\t146

图7-10 管理消极情绪的方法\t147

图7-11 应对消极情绪的户外活动\t148

7．5 管理积极情绪的策略\t149

图7-12 积极情绪模式的培养过程\t149

下篇 心理+资金管理+技术=完美交易 / 153

第8章 交易信念屏蔽负面信息和负面心态

8．1 交易信念打败内心的恐惧\t156

图8-1 投资者的常见问题\t156

图8-2 交易信念缺失的后果\t157

图8-3 交易信念带来的帮助\t157

图8-4 交易信念的帮助\t158

8．2 优中择优，确立适合自己的交易信念\t158

图8-5 交易信念的作用\t158

图8-6 交易知识的系统学习\t159

图8-7 确立交易信念\t160

图8-8 选择交易信念\t160

8．3 活跃的交易信念与不活跃的交易信念\t160

8．3．1 两种交易信念\t161

图8-9 两种交易信念\t161

图8-10 活跃的交易信念\t161

8．3．2 交易信念具有能量守恒定律\t162

图8-11 能量守恒定律在交易中的体现\t162

8．4 利空消息袭来时，交易信念开始启动\t163

图8-12 交易信念的启动步骤\t163

图8-13 活跃的交易信念与不活跃的交易信念博弈\t164

★用思维导图确立交易信念\t164

图8-14 确立交易信念的思维导图\t165

第9章 技术策略分析+资金管理+交易心智，能击败所有玩家

9．1 最稳固的资金管理\t168

图9-1 资金的管理与配置\t168

9．1．1 风险控制\t169

图9-2 投资者应对风险的策略\t169

9．1．2 止损金额设定\t170

9．1．3 零成本管理\t170

图9-3 股票价格上涨10倍后的处理方法\t171

9．2 面对主升浪的来临，该如何镇定自若\t172

图9-4 股票投资理论\t172

图9-5 主升浪\t173

图9-6 三浪3\t174

图9-7 主升浪中投资者的操作策略\t174

图9-8 主升浪的形态\t175

图9-9 B点清仓机会\t176

9．3 主跌浪来了，把控获利机会\t176

图9-10 主跌浪\t177

图9-11 主跌浪的形态\t177

图9-12 主跌浪中投资者的投资策略\t178

9．3．1 进行风险控制\t178

9．3．2 注重交易模型\t178

图9-13 交易模型\t178

图9-14 短线获利机会\t179

图9-15 中短线获利机会\t179

图9-16 股票整体走势\t180

9．4 技术与交易心理相互影响\t180

★股市交易中的投资风险承受能力测试\t182

第 10章 交易系统的装备升级

10．1 研究每只股票的特性\t188

图10-1 投资股票的前期准备\t188

图10-2 上市公司分析\t189

图10-3 分析公告内容\t189

图10-4 研究收入、盈利、利润率的方式\t190

10．2 从“选择值”中寻找买卖点\t191

图10-5 预测股市的两种情况\t191

图10-6 投资者重复之前的交易行为\t192

图10-7 投资者再次重复之前的交易行为\t193

图10-8 5个基础原则\t194

图10-9 投资者克服情感风险\t194

10．3 第 一季度的财报就是一大痛点\t195

10．3．1 网易2012年第 一季度财务数据\t195

10．3．2 网易CEO丁磊对网易的规划\t198

图10-10 分析财务数据\t200

10．4 两个核心指标\t200

10．4．1 净资产收益率\t201

10．4．2 市盈率\t202

10．5 改变投资习惯\t204

10．6 交易赢家的装备清单\t206

图10-11 交易赢家的装备清单\t207

图10-12 投资者审视自己的6个方面\t208

★股市交易中的心理测试\t208

附录 股市交易实用手账\t211

观察并记录交易心理与情绪\t211

全年投资心理变化手账\t212

结语 不要忽略个人心理素质\t213