新手读财报：业务、数据、报表与财务分析实战

前言

部分　业务与财务

章　从看懂业务到看懂财务 /2

一、新建生产线 / 3

（一）筹措建设资金　 3

（二）投入生产线建设　 4

（三）生产线完工验收　 5

二、采购原材料 / 6

（一）制订采购计划　 6

（二）执行采购安排　 7

（三）到货验收入库　 8

三、生产产品 / 9

（一）投入生产　 9

（二）产出成品　 10

四、销售商品 / 11

（一）发出商品　 12

（二）收到销售货款　 14

五、融资与分配 / 15

（一）股权融资与分配利润　 16

（二）债权融资与偿还本息　 17

第二章　从理解财务到理解业务 /20

一、钱的逻辑 / 21

（一）财务反映了钱的流转　 21

（二）财务表达了钱的不同状态　 22

（三）钱是公司财务的核心　 25

二、利润的逻辑 / 27

（一）利润只是一个账面上的数据　 28

（二）利润不等于钱　 29

（三）利润极易被“调节”　 30

三、资产与负债的逻辑 / 33

（一）财报上的资产≠真实的资产　 33

（二）财报上的负债≠真实的负债　 34

第二部分　财务报告是什么

第三章　资产负债表 /38

一、定义与逻辑 / 40

（一）什么是资产　 40

（二）什么是负债　 41

（三）什么是所有者权益　 42

（四）资产=负债 所有者权益　 46

二、核心关注点 / 46

（一）资产和负债的结构与分布　 46

（二）位居前列的资产和负债　 49

（三）净资产来源的判断　 51

三、重要报表项目 / 53

（一）货币资金　 53

（二）往来款项类科目　 54

（三）长期资产类科目　 57

（四）金融负债类科目　 58

第四章　利润表 /61

一、定义与逻辑 / 62

（一）什么是收入　 62

（二）什么是成本　 64

（三）费用是什么，与成本有何不同　 65

（四）什么是利润　 66

二、核心关注点 / 67

（一）利润的来源　 68

（二）非经常性损益　 70

（三）产品盈利能力　 72

三、重要报表项目 / 74

（一）营业收入与毛利率　 74

（二）扣非净利润与净利率　 76

（三）期间费用　 77

第五章　现金流量表 /80

一、定义与逻辑 / 82

（一）什么是公司的经营活动　 82

（二）什么是公司的投资活动　 85

（三）什么是公司的筹资活动　 86

二、核心关注点 / 88

（一）现金流方向及规模　 89

（二）经营活动现金流与利润表的对比　 90

三、重要报表项目 / 94

（一）经营活动现金流　 94

（二）投资活动现金流　 97

（三）筹资活动现金流　 99

第三部分　财务分析怎么做

第六章　财务数据从哪儿来 /104

一、上市公司定期报告 / 104

（一）季度报告　 105

（二）半年度报告　 107

（三）年度报告　 109

二、重要临时公告 / 112

（一）并购重组公告　 112

（二）产销数据公告　 113

三、融资类信息 / 117

第七章　财务数据怎么看 /121

一、利润的含金量 / 121

（一）毛利率情况：衡量盈利能力　 122

（二）净利润的核心来源　 124

（三）利润波动趋势　 126

（四）利润与现金流的对比　 128

二、资产的实力 / 130

（一）资产排名“123”　 131

（二）“硬资产”的份额　 133

（三）应收账款不可小觑　 134

三、负债的压力 / 136

（一）负债规模与负债占比　 137

（二）金融负债有多少　 138

四、资金周转的能力 / 140

（一）血液流动性　 140

（二）自身造血能力　 141

（三）发展对血液的需求　 143

（四）他人供血能力　 145

第四部分　财报案例分析

第八章　贵州茅台 /150

一、数据的来源与整理 / 150

（一）数据来源　 151

（二）三大财务简表　 151

（三）审计意见及关键审计事项　 156

（四）产能、产量和销量　 157

二、利润分析 / 158

（一）收入与毛利率分析　 158

（二）利润变动及核心来源　 160

（三）期间费用消耗　 161

（四）利润与现金流对比　 162

三、资产负债分析 / 163

（一）资产规模与核心资产排名　 163

（二）负债规模与预收款项　 165

（三）净资产的来源　 166

四、现金流分析 / 167

（一）整体现金流趋势　 168

（二）经营活动现金流　 168

（三）投资活动现金流　 169

（四）筹资活动现金流　 170

五、重要关注事项 / 172

（一）产能利用率与产销率　 172

（二）产品结构与价格走势　 174

第九章　东阿阿胶 /176

一、数据的来源与整理 / 176

（一）数据来源　 176

（二）三大财务简表　 177

（三）审计意见及关键审计事项　 181

（四）产品价格调整公告　 182

（五）种驴折旧政策调整　 182

二、利润分析 / 183

（一）收入与毛利率分析　 184

（二）利润变动