ETF投资

第1部分ETF行业

第1章ETF的诞生

共同基金监管行为和豁免条例

今天的ETF行业

ETF规则

第2章ETF的生态系统

ETF结构和投资组合经理

更广泛的ETF生态系统

第2部分被动型ETF

第3章对标指数

被动型ETF和对标指数

指数编制方法

指数实例：“以A开头”的指数

指数文件

第4章指数再平衡

预估文件

在计算日和再平衡日期间的预估文件

指数再平衡：基础知识

第3部分一级市场与ETF发行

第5章ETF与一级市场

创设和赎回

申购赎回清单文件

定制实物篮子

对ETF生态系统的说明

第6章发行基金

种子资金

初始交易和初始资产净值

发行SWA ETF

关于发行最后的思考

第4部分三个T和三个C

第7章跟踪误差

单位资产净值或收盘价

举个例子

归因：解开落后指数和超越指数的奥秘

把它们放在一起

附录

第8章交易成本

最佳执行和市场影响

交易频率与优化

完美复制与交易成本

关于收盘价交易的说明

第9章税收

投资组合经理的免责声明

基本定义

税收文件

已实现的收益/损失

创设/赎回活动及对税收的影响

现金替代和税收管理

调整基准：一个简单的例子

洗售

为什么是税收最小化而不是避税

投资损失节税

第10章现金

现金对投资组合的影响

现金流入的来源和管理

现金与应计项目

报告现金流入

现金流出的来源和管理

现金替代的管理：流入或流出

把这一切放在一起：现金全景

第11章公司行为

现金分红

兼并和收购

要约收购

供股

股票拆分和反向拆分

上市公司分拆

公司行为和现金替代

同一天发生多个公司行为

附录

第12章定制实物篮子

新定制实物篮子与旧定制实物篮子的对比说明

定制实物篮子：关键原则

定制实物篮子1：标准创设，然后定制赎回

定制实物篮子2：定制创设，然后标准赎回

定制实物篮子3：定制创设，然后定制赎回

定制实物篮子的过程

什么时候适合使用定制实物篮子

第13章投资组合再平衡

指数计算和预估文件

再平衡分析

监测公司行为

市场交易与指数“交易”不同

调整和再平衡后的分析

第5部分扩大产品系列

第14章管理国际ETF

指数文件

单位手数的股数大小

时间安排

交易成本和流动性

税收和预扣税率

假期日历

创设和赎回的交易指令窗口

现金替代和辅助交易

外汇交易

国际公司行为

第15章主动管理型ETF

豁免权和透明度

主动型与被动型ETF的组合管理

三个T和三个C

（透明）主动管理型PCF的构建

ETF发行和初始篮子

报告

关于透明度的备选：半透明和非透明的主动

管理型ETF

附录

第16章固定收益型ETF

固定收益基础知识

固定收益指数和指数文件

跟踪指数和代表性抽样

固定收益PCF

固定收益PCF中的现金替代

协商篮子

净处理订单

洗售和税收批次

再平衡

第17章杠杆和逆向投资

如何创建杠杆风险敞口

如何创建反向风险敞口

每日重置的杠杆（或反向）的风险敞口

收盘执行

指数和预估文件

PCF

三个T和三个C

100%损失的风险

第6部分当困难来临的时候

第18章市场动荡

市场暂停

交易成本

价格发现

创设/赎回和套利分解

事件中的再平衡

异方差

当跟踪误差变得难以解决的时候

第19章代表性抽样

使用代表性抽样的理由

代表性抽样是不是值得的方法？

投资组合优化作为一种代表性抽样策略

困难

附录

第20章ETF退市

退市过程

投资组合经理的责任

其他需关注的问题

结论

术语表