投资大趋势（全三册）

《投资大趋势·券商天团篇》

编者序一?? 张琳

编者序二?? 姚振山

序一?? 从分享中受益?? 屠光绍

序二?? 中国资本市场三十年：三座丰碑，一个目标?? 吴晓求

序三?? 中国资本市场未来可期?? 宋志平

序四?? 中国基金业将迎来黄金时代?? 范勇宏

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PART 1 拥抱资本市场波澜壮阔的黄金十年

张琳 vs 中信证券研究天团

A 股将进入波澜壮阔的黄金十年 - 005

2021 年 A 股“慢涨三部曲”- 008

未来确定性最大的五大产业机会 - 012

细分板块投资策略 - 014

美股上涨会停滞，港股性价比更好 - 018 ??

PART 2 “不苟同于世俗”的行情如何演化

姚振山 vs 国泰君安证券研究天团

“不苟同于世俗但合乎于自然”的投资之道 - 026

顺周期与逆周期 - 028

消费升级、民族品牌崛起 - 032

低风险的高科技：新能源、电子、军工 - 038

龙头：存在的或者潜在的 - 040

PART 3 如何牢牢把握 A 股战略机遇期

姚振山 vs 申万宏源证券研究天团

短期市场的驱动力 - 051

A 股进入战略机遇期，要走长期慢牛 - 053

何为“景气科技”- 059

如何培养自己的研究思维 - 063

估值回落，核心资产再聚焦 - 064

PArT 4 站在时代的起点，如何把握龙头投资机会

姚振山 vs 中信建投证券研究天团

风物长宜放眼量 - 075

军工：黄金十年的成长起点 - 078

数字化、智能化 - 082

新能源汽车：电动化和智能化 - 086

从“抱团取暖”到“抱团投资”- 089

PArT 5 如何把握科技强国的投资机会

张琳 vs 安信证券研究天团

牛市在途 - 095

把握科技强国战略时期的投资机会 - 096

军工股爆发的背后逻辑 - 100

机构抱团的市场演绎 - 103

守住五个核心赛道 - 105

PART 6 人民币资产仍“春意盎然”

张琳 vs 安信证券研究天团

中国经济依然会是一枝独秀 - 113

货币政策调整并不神秘 - 116

A 股结构性分化将长期存在 - 118

“低估值陷阱”与“高估值假象”- 120

未来市场热点：科技、医药、消费 - 122

PART 7 拥抱中国资产崛起的大时代

张琳 vs 招商证券研究天团

机构抱团是中国资本市场成熟的表现 - 133

2021 年 A 股的走势与节奏 - 138

下一个海天和茅台在哪里 - 139

寻找细分行业中的隐形冠军 - 144

择时的重要性 - 145

PART 8 拥抱权益资产的大时代

姚振山 vs 长江证券研究天团

权益投资大时代即将来临 - 153

2021 的行情还会是一个结构性行情吗 - 155

新能源车板块的未来走势 - 160

寻找细分行业里的投资机会 - 165

个股型投资和赛道型投资的逻辑 - 167

PART 9 长牛周期，蓄力之年

张琳 vs 东方证券研究天团

火爆行情开启长牛周期 - 175

蓄力之年的投资策略 - 179

关注三大投资主线 - 183

A 股国际化是一种必然 - 187 ?? ??

PART 10 精准数据重构产业，科技行业全面开花

姚振山 vs 天风证券研究天团

新能源汽车产业链：寻找高景气 - 195

消费电子产业链的“五化”- 197

经济预测从“热”到“温”- 202

互联网：流量去中心化 - 204

有色金属：抓“小”也要看“大”- 207

细分领域细细看 - 209

《投资大趋势·基金明星篇》

编者序一?? 张琳

编者序二?? 姚振山

序一?? 从分享中受益?? 屠光绍

序二?? 中国资本市场三十年：三座丰碑，一个目标?? 吴晓求

序三?? 中国资本市场未来可期?? 宋志平

序四?? 中国基金业将迎来黄金时代?? 范勇宏

PART??1 陪伴优秀公司成长

姚振山 vs 赵诣(农银汇理基金投资部副总经理、基金经理)

做长期投资者 - 004

陪伴优秀企业成长 - 010

能力圈投资 - 014

2021 年可以关注哪些行业 - 015

不管牛熊更迭，都可以做定投 - 022

PART??2 全球经济复苏，看好低估值、顺周期和新能源

姚振山 vs 李游（创金合信基金经理）

新能源：以时间消化估值 - 028

何谓“周期成长”- 032

为龙头股估值 - 035

2021 年：无牛市，看细分 - 038

PART??3 新能源赛道到底有多长

张琳vs 郑泽鸿（华夏基金投研部高级副总裁、基金经理）

为什么对新能源赛道情有独钟 - 048

控制好回撤，忍受住波动 - 051

产业链的细分机会 - 054

2021 年的市场变化 - 058

给基民的建议 - 061

PART??4 拥抱变化，守正出奇

张琳vs 刘彬（新华基金经理）

投资如何“守正出奇”- 068

细话新能源 - 072

变化中的机会 - 077

赚自己能懂的钱 - 081

PART??5 深挖“三好”投资标的

姚振山 vs 孟昊（鹏华基金经理）

立足产业，挣业绩增长的钱 - 088

继续看好新能源赛道 - 091

自饮比例提高给白酒带来新机会 - 097

“三好”选股标准 - 101

PART??6 投资中的“靠山吃海

姚振山 vs 曲扬（前海开源董事总经理、权益投资决策委员会主席、联席投资总监、基金经理）

港股的“拐点”- 110

“精神消费”或“物质消费”- 114

选股的三个维度 - 119

淡化择时操作 - 123

我的投资反思 - 127

PART??7 用长期思维深耕大消费市场

张琳 vs 罗世锋（诺德投资研究部研究总监、基金经理）

价值投资，穿越牛熊 - 134

白酒股的投资属性 - 137

舌尖上的投资 - 140

投资“第一性原理”- 145

不要过于关注股市 - 147

PART??8 掘金十年“黄金赛道”

张琳 vs 梁皓（华商基金权益投资副总监、基金经理）

收益和风险的均衡 - 154

顺周期的投资机会 - 156

“黄金赛道”上的投资机会 - 160

估值泡沫和估值洼地 - 164

优选行业基金 - 167

PART??9 大周期与小周期

姚振山 vs 陆彬（汇丰晋信基金经理）

新能源产业链的“长鞭效应”- 174

在“相对景气的前夜”落子 - 181

大周期与小周期 - 185

“调研狂人”谈调研 - 188

5G 与光伏的未来前景 - 192

PART??10 在成长性行业赚周期的钱

张琳 vs 郑澄然（广发基金经理）

“90 后”基金经理凭什么 - 200

适时调仓，赚周期的钱 - 203

关于供需拐点的判断 - 207

顺周期的赛道切换 - 210

深度调研，高效验证 - 214

《投资大趋势·私募大咖篇》

编者序一?? 张琳

编者序二?? 姚振山

序一?? 从分享中受益?? 屠光绍

序二?? 中国资本市场三十年：三座丰碑，一个目标?? 吴晓求

序三?? 中国资本市场未来可期?? 宋志平

序四?? 中国基金业将迎来黄金时代?? 范勇宏

PART 1 深度剖析 A 股投资的三大周期

姚振山 VS 彭 旭（鼎萨投资董事长、首席投资官）

A 股投资经历三大周期 - 004

投资六要素 - 010

流动性周期见顶的标志 - 015

我的选股原则 - 017

曲苑杂谈：养老、金融、半导体等 - 020

PART 2 把握结构性趋势性机会

姚振山 VS 卫保川（宏道投资董事长）

“牛头熊”- 028

龙头的成长之路——从行业分化到企业分层 - 033

慢速的经济与成长的企业 - 036

新能源：确定性溢价 - 038

看行业 β，找 α 个股 - 041

PART 3 2021 经济新周期，关注高资产壁垒公司

姚振山VS 杨 玲（星石投资首席执行官）

A 股：大变局、大机会 - 050

经济结构主导股票结构 - 052

三个关键点：供给出清、盈利驱动、高资产壁垒 - 056

高资产壁垒 - 061

“雄兵万里”与“蚂蚁搬家”- 068

PART 4 挖掘结构性机会

张 琳 VS 王 庆（重阳投资总裁）

宏观经济的驱动力量 - 076

2021 年宏观经济大趋势 - 079

私募基金的不同之处 - 083

逆向投资，不追热点 - 087

做投资机可失，时可再来 - 091

PART 5 洞察极致分化下的机会与风险

张 琳 VS 刘青山（清和泉资本董事长）

不要在意短期波动 - 098

好股票如何合理估值 - 102

逆向投资的“顺势逆取”- 106

如何寻找安全边际 - 110

活下来最重要 - 112

PART 6 探寻投资的本质

姚振山 VS 康晓阳（天马资产董事长）

投资颠覆性商业模式 - 120

投资的本质 - 123

投资的核心：买多少 - 127

独立思考能力 - 129

资产管理模式的颠覆 - 139

PART 7 从国家战略视角寻找投资机遇

张琳VS 徐 刚（明晟东诚创始人）

私募投资新蓝海 - 148

国家战略视角下的投资机会 - 151

产业结构的对标 - 155

抱团瓦解的风险 - 158

投资要打破内卷 - 162

PART 8 研习投资赢家的唯二法则

张 琳 VS 常士杉（康庄资产董事长）

A 股正在走出一轮长牛、慢牛 - 168

投资的“唯二法则”- 172

十倍牛股哪里选 - 176

投资不能脱离基本面 - 178

PART 9 “蓝筹稀缺”和“越白越贵”

姚振山VS 刘明达（明达资产董事长）

收益率预期影响估值 - 186

“越白越贵”的投资逻辑 - 189

低利率、工程师红利 - 197

PART 10 共享投资价值最好的年代

张 琳 VS 但 斌（东方港湾董事长）

大危机孕育着大机会 - 207

投资是小概率中的大概率事件 - 210

投资是比思考的极限 - 214

好企业应当长期持有 - 218

投资是学习的艺术 - 221