投资者过度自信与股票定价研究

　　潜力，男，江西财经大学金融学院副教授，博士、硕士生导师，主要从事资本结构、动态资产定价及金融大数据分析等方面的研究。他在国内外期刊《经济研究》《世界经济》和《Accounting and Finance》及其他SSCI、CSSCI期刊学术期刊上发表论文20余篇，已获得国家自然科学基金项目2项（结题1项）、主持省部级项目8项（结题3项），并参与完成多项国家、省部级项目。先后获评江西省社科优秀成果二等奖、三等奖各1项，“江西省优秀博士学位论文”和江西省双语示范课程等奖项。此外，他还担任国家自科项目通讯评审专家和《经济研究》《世界经济》外审专家，以及江西省企业家经济学家联合会理事。

《投资者过度自信与股票定价研究》首先采用系统动力学方法构建“卖空机制下投资者过度自信的股价非线性动力学模型”，将市场投资者分为“理性套利者”和“情感投资者”，来解释即使理性套利人存在，股市依然可以产生泡沫与崩盘。其次，通过设计相应的金融实验，来验证这两类投资人在卖空机制下的投资策略、过度自信与资产价格的关系。接下来，本研究使用融资交易量来构建投资者过度自信指数。最后，将实证检验信用交易、过度自信是否导致股价泡沫；并分析股市泡沫破裂后，不同融资交易量公司的股价反应差异。因此，该书对于中国股市在引入融资融券交易的全新市场制度背景下，监管者如何有效防范系统风险，以及信息冲击下投资者应该如何理性选择投资策略，兼具十分重要的理论与实践意义。