向巴菲特学投资

Contents

理念篇

第一章 从分享巴菲特的思想盛宴开始确定自己的能力范围 4

相信自己的直觉，坚持自己的判断 6

控制好情绪，投资就成功了一半 7

简单才是硬道理 9

像老板一样审视自己所投资的企业 10

坚持价值投资，在股市中当长跑冠军 12

把投资当做一种生活方式 13第二章 学习巴菲特安全投资的秘诀安全边际比价格高低更重要 16 安全边际原则：“不赔钱”是标准 17 不做盲从市场的“牺牲品” 19反向投资：保证投资获利的关键 20 利用市场无效战胜市场 22 选择适当的机会套利 23 1学投资第三章巴菲特最经典的投资技巧和方法

5+12+8+2投资法则 28 把鸡蛋放在一个篮子里 29 坚持长期投资，尽量少做短线 32 在买之前就知道何时卖 34 紧盯通货膨胀37操作篇

第四章价值投资：巴菲特永不过时的投资法则

价值投资能持续战胜市场吗 42 影响价值投资的因素有哪些 44 价值投资的金三角 46 具有投资价值的股票类型 48如何寻找价格与价值的差异 50

第五章 学巴菲特，看透数字背后的股票涨跌玄机

企业净资产收益率：衡量企业经营能力的最好指标 58 现金流：不能仅看会计账本上的数字 59毛利润和毛利率：巴菲特寻求长期赢利的关键指标 62 账面利润：不可全部相信 63 未分配利润：是否能“利滚利”很重要 64营业费用：巴菲特的关注点 66

2 债务：没有负债才是真正的好企业 68

第六章 巴菲特选股七绝招股神选股绝招之一：对公司进行基本面分析 72 股神选股绝招之二：只买自己了解的公司的股票 74股神选股绝招之三：选择利润丰厚、财务稳健的公司 76

目录

股神选股绝招之四：选择具有良好发展前景的公司 78 股神选股绝招之五：要有“护城河”来保护投资的可观

回报 79 股神选股绝招之六：企业的管理者也是考虑的因素 82 股神选股绝招之七：“持续性”是打开金库的钥匙 85

第七章 解密巴菲特永不过时的买入法则最恐惧的时候是买入的良机 90

好公司出问题时是购买的好机会 92

“买跌”比其他策略更优越 93

市场调整也是重要的买入机会 94第八章 抛售股票，并非好公司就长期持有抓住股市“波峰”的卖出机会 98

所持股票不再符合投资标准时要果断卖出 99

实现投资目标时选择卖出 101

卖出股票的关键时机 102

设立止损点很有必要 104 第九章 复利：利用时间的价值

巴菲特投资的最大秘诀——复利 110 复利的力量——利生利 112 高周转率需要支付更多的佣金 113

第十章把握套利机会，富贵稳中求

评估套利条件，慎重地采取行动 116 应用套利公式，抓住时机进行交易 118 合并套利：机会存在于大公司 120固定收入套利：赚取收益差 122 巴菲特如何规避套利风险 123

第十一章 被华尔街忽视但最有效的集中投资

集中投资优势何在 126 巴菲特集中投资的成功法则 128 巴菲特持有的股票组合类型 130 集中投资秘诀：在赢的概率最高时下大赌注132

第十二章投资失误是一面镜子

巴菲特的错误投资 136 犯错误后一定要清楚这个错误有多大 137

4 买贵也是一种买错 139

谋略篇

学投资

数据分析并不是万能的 140

第十三章 规避投资风险，防止“雪球”崩塌股市的风险主要有哪些 144

了解自己的风险承受能力 145

选择稳健的投资策略 149

算好胜算概率，进行适当的冒险 150

该冒险的时候切忌犹豫不决 152

了解各种投资陷阱 153 心法篇

第十四章 心理：投资不仅仅靠智商股市中最大的敌人是自己 160

巴菲特的投资心理学 162

成功与自制力是分不开的 164

不必使用预测工具 166

过分自信只会带来损失 168

在任何情况下都要保持平和心态 169

股票投资中的几种典型不良心理及其对策 171第十五章 理性：股神的胜利之道制订周密的投资计划 176

形成自己的投资原则 177目录学投资不要追涨杀跌 179 不要反应过度 181 不要被预测所左右 182 不要存有非理性的念头

第十六章 投资的最高境界：手中有股，心中无股

不看股票看公司 188 不做投机做投资 189 不信权威信自己 191 远离市场，才能战胜市场 193

第十七章 你也能超越巴菲特

向别人学习，吸取他人的经验 196 等待投资的最佳机会 197 巴菲特支招：怎样持续获得投资高收益 199怎样在股市中实践巴菲特的投资哲学 201