中国上市公司治理分类指数报告No.20，2021

第一篇 总论

导 论 / 3

一、为什么公司治理评价要分类 / 4

二、中小投资者权益保护指数 / 8

三、董事会治理指数 / 11

四、企业家能力指数 / 14

五、财务治理指数 / 17

六、自愿性信息披露指数 / 20

七、高管薪酬指数 / 24

八、本报告内容和特色 / 26

第1章 中国公司治理分类指数指标体系、计算方法和评价范围 / 32

1．1 中国公司治理分类指数研究的两个关键问题 / 32

1．2 中国上市公司治理总指数计算方法 / 33

1．3 中小投资者权益保护指数指标体系及计算方法 / 34

1．4 董事会治理指数指标体系及计算方法 / 40

1．5 企业家能力指数指标体系及计算方法 / 47

1．6 财务治理指数指标体系及计算方法 / 54

1．7 自愿性信息披露指数指标体系及计算方法 / 59

1．8 高管薪酬指数变量及计算方法 / 65

1．9 中国公司治理分类指数评价范围及相关概念 / 68

目 录

CONTENTS

2 中国上市公司治理分类指数报告． No．20，2021

第2章 中国上市公司治理总指数排名及比较 / 71

2．1 上市公司治理总指数分布及排名 / 71

2．2 分地区上市公司治理总指数比较 / 76

2．3 分行业上市公司治理总指数比较 / 79

2．4 分所有制上市公司治理总指数比较 / 80

2．5 分板块上市公司治理总指数比较 / 82

2．6 上市公司治理总指数年度比较（2015～2020） / 84

2．7 本章小结 / 91

第二篇 中小投资者权益保护指数

第3章 中小投资者权益保护总体指数排名及比较 / 95

3．1 中小投资者权益保护指数总体分布及排名 / 95

3．2 分地区中小投资者权益保护指数比较 / 100

3．3 分行业中小投资者权益保护指数比较 / 104

3．4 分上市板块中小投资者权益保护指数比较 / 106

3．5 本章小结 / 107

第4章 中小投资者权益保护分项指数排名及比较 / 108

4．1 中小投资者权益保护分项指数总体比较 / 108

4．2 知情权分项指数排名及比较 / 109

4．3 决策与监督权分项指数排名及比较 / 113

4．4 收益权分项指数排名及比较 / 117

4．5 维权环境分项指数排名及比较 / 121

4．6 本章小结 / 126

第5章 中小投资者权益保护指数的所有制比较 / 127

5．1 中小投资者权益保护指数总体的所有制比较 / 127

5．2 分地区中小投资者权益保护指数的所有制比较 / 132

5．3 分行业中小投资者权益保护指数的所有制比较 / 134

目 录 3

5．4 本章小结 / 138

第6章 中小投资者权益保护指数的年度比较（2014～2020） / 139

6．1 中小投资者权益保护指数总体的年度比较 / 139

6．2 分地区中小投资者权益保护指数的年度比较 / 141

6．3 分行业中小投资者权益保护指数的年度比较 / 143

6．4 分所有制中小投资者权益保护指数的年度比较 / 149

6．5 分上市板块中小投资者权益保护指数的年度比较 / 153

6．6 本章小结 / 155

第三篇 董事会治理指数

第7章 董事会治理总体指数排名及比较 / 159

7．1 董事会治理指数总体分布及排名 / 159

7．2 分地区董事会治理指数比较 / 164

7．3 分行业董事会治理指数比较 / 168

7．4 分上市板块董事会治理指数比较 / 169

7．5 本章小结 / 171

第8章 董事会治理分项指数排名及比较 / 172

8．1 董事会治理分项指数总体比较 / 172

8．2 董事会结构分项指数排名及比较 / 173

8．3 独立董事独立性分项指数排名及比较 / 177

8．4 董事会行为分项指数排名及比较 / 181

8．5 董事激励与约束分项指数排名及比较 / 185

8．6 本章小结 / 189

第9章 董事会治理指数的所有制比较 / 191

9．1 董事会治理指数总体的所有制比较 / 191

9．2 分地区董事会治理指数的所有制比较 / 196

4 中国上市公司治理分类指数报告． No．20，2021

9．3 分行业董事会治理指数的所有制比较 / 199

9．4 本章小结 / 203

第10章 董事会治理指数的年度比较（2012～2020） / 205

10．1 董事会治理指数总体的年度比较 / 205

10．2 分地区董事会治理指数的年度比较 / 206

10．3 分行业董事会治理指数的年度比较 / 209

10．4 分所有制董事会治理指数的年度比较 / 216

10．5 分上市板块董事会治理指数的年度比较 / 221

10．6 本章小结 / 223

第四篇 企业家能力指数

第11章 企业家能力总体指数排名及比较 / 227

11．1 企业家能力指数总体分布及排名 / 227

11．2 分地区企业家能力指数比较 / 233

11．3 分行业企业家能力指数比较 / 236

11．4 分上市板块企业家能力指数比较 / 238

11．5 本章小结 / 239

第12章 企业家能力分项指数排名及比较 / 240

12．1 企业家能力分项指数总体比较 / 240

12．2 企业家人力资本分项指数排名及比较 / 241

12．3 企业家关系网络能力分项指数排名及比较 / 245

12．4 企业家社会责任能力分项指数排名及比较 / 249

12．5 企业家战略领导能力分项指数排名及比较 / 253

12．6 本章小结 / 257

第13章 企业家能力指数的所有制比较 / 259

13．1 企业家能力指数总体的所有制比较 / 259

目 录 5

13．2 分地区企业家能力指数的所有制比较 / 264

13．3 分行业企业家能力指数的所有制比较 / 267

13．4 本章小结 / 271

第14章 企业家能力指数的年度比较（2011～2020） / 273

14．1 企业家能力指数总体的年度比较 / 273

14．2 分地区企业家能力指数的年度比较 / 275

14．3 分行业企业家能力指数的年度比较 / 277

14．4 分所有制企业家能力指数的年度比较 / 283

14．5 分上市板块企业家能力指数的年度比较 / 288

14．6 本章小结 / 290

第五篇 财务治理指数

第15章 财务治理总体指数排名及比较 / 295

15．1 财务治理指数总体分布及排名 / 295

15．2 分地区财务治理指数排名及比较 / 301

15．3 分行业财务治理指数排名及比较 / 304

15．4 分上市板块财务治理指数排名及比较 / 306

15．5 本章小结 / 307

第16章 财务治理分项指数排名及比较 / 308

16．1 财务治理分项指数总体比较 / 308

16．2 财权配置分项指数排名及比较 / 309

16．3 财务控制分项指数排名及比较 / 313

16．4 财务监督分项指数排名及比较 / 318

16．5 财务激励分项指数排名及比较 / 322

16．6 本章小结 / 326

6 中国上市公司治理分类指数报告． No．20，2021

第17章 财务治理指数的所有制比较 / 328

17．1 财务治理指数总体的所有制比较 / 328

17．2 分地区财务治理指数的所有制比较 / 333

17．3 分行业财务治理指数的所有制比较 / 336

17．4 本章小结 / 339

第18章 财务治理指数的年度比较（2010～2020） / 341

18．1 财务治理指数总体的年度比较 / 341

18．2 分地区财务治理指数的年度比较 / 343

18．3 分行业财务治理指数的年度比较 / 345

18．4 分所有制财务治理指数的年度比较 / 352

18．5 分上市板块财务治理指数的年度比较 / 357

18．6 本章小结 / 360

第六篇 自愿性信息披露指数

第19章 自愿性信息披露总体指数排名及比较 / 365

19．1 自愿性信息披露指数总体分布及排名 / 365

19．2 分地区自愿性信息披露指数比较 / 371

19．3 分行业自愿性信息披露指数比较 / 374

19．4 分上市板块自愿性信息披露指数比较 / 376

19．5 本章小结 / 377

第20章 自愿性信息披露分项指数排名及比较 / 378

20．1 自愿性信息披露分项指数总体比较 / 378

20．2 自愿性信息披露治理结构分项指数排名及比较 / 379

20．3 自愿性信息披露治理效率分项指数排名及比较 / 384

20．4 自愿性信息披露利益相关者分项指数排名及比较 / 388

20．5 自愿性信息披露风险控制分项指数排名及比较 / 392

20．6 本章小结 / 396

目 录 7

第21章 自愿性信息披露指数的所有制比较 / 398

21．1 自愿性信息披露指数总体的所有制比较 / 398

21．2 分地区自愿性信息披露指数的所有制比较 / 403

21．3 分行业自愿性信息披露指数的所有制比较 / 406

21．4 本章小结 / 410

第22章 自愿性信息披露指数的年度比较（2013～2020） / 411

22．1 自愿性信息披露指数总体的年度比较 / 411

22．2 分地区自愿性信息披露指数的年度比较 / 413

22．3 分行业自愿性信息披露指数的年度比较 / 415

22．4 分所有制自愿性信息披露指数的年度比较 / 421

22．5 分上市板块自愿性信息披露指数的年度比较 / 425

22．6 本章小结 / 427

第七篇 高管薪酬指数

第23章 高管薪酬指数排名及比较 / 431

23．1 高管薪酬指数总体分布及排名 / 431

23．2 分地区高管薪酬指数比较 / 440

23．3 分行业高管薪酬指数比较 / 446

23．4 分上市板块高管薪酬指数比较 / 450

23．5 高管薪酬保证值比较 / 452

23．6 本章小结 / 459

第24章 不同所有制公司高管薪酬指数的比较 / 461

24．1 高管薪酬指数总体的所有制比较 / 461

24．2 分地区高管薪酬指数的所有制比较 / 469

24．3 分行业高管薪酬指数的所有制比较 / 472

24．4 本章小结 / 478

8 中国上市公司治理分类指数报告． No．20，2021

第25章 高管薪酬及指数的年度比较（2012～2020） / 480

25．1 高管薪酬的年度比较 / 480

25．2 高管薪酬指数的年度比较 / 498

25．3 不同激励区间高管薪酬的年度比较 / 515

25．4 本章小结 / 517

第八篇 政策建议

第26章 完善公司治理的政策建议——以金融业公司治理为例 / 521

26．1 建立靠前接轨和中国特色的现代金融企业治理制度 / 522

26．2 加强中小金融机构穿透式监管，维护中小股东权益 / 523

26．3 完善独立董事制度，加强独立董事人才建设 / 524

26．4 加强信息经济时代反垄断，坚决防止资本无序扩张 / 525

26．5 本章小结 / 526

附：中国上市公司治理分类指数报告系列 / 527

后 记 / 529