银行业高管人员薪酬激励、风险承担与监管改革研究

　　刘孟飞，男，湖南省新邵县人，陕西师范大学国际商学院财务与会计系副教授，硕士研究生导师，西安交通大学经济学博士、博士后（应用经济学），新西兰梅西大学商学院访问学者。近年来，在《金融研究》、《经济管理》、《数量经济技术经济研究》、《经济理论与经济管理》、《国际金融研究》、《管理工程学报》、《中国管理科学》、《当代经济科学》、《南方经济》、《金融论坛》、《财经论丛》等CSSCI 来源期刊上公开发表论文30余篇。其中，以第一作者在学校规定权威期刊发表论文7篇，在国家自然科学基金委员会A 类刊物发表论文5篇，《新华文摘》编目辑览收录1篇，中国人民大学书报资料中心复印报刊资料全文转载2篇，单篇论文他引**430余次。主持国家社会科学基金年度项目（一般项目）、国家社会科学基金后期资助项目、教育部科技发展中心高校产学研创新基金项目、中国博士后科学基金面上项目、中国博士后科学基金特别资助项目、甘肃省科技支撑计划项目、兰州市社科基金重点项目、西安市社会科学规划基金项目等科研项目。先后获得陕西省高校人文社科优秀成果三等奖、博士研究生国家奖学金、光华奖学金等多项奖励。

2008年，肇始于美国次级抵押债券市场的危机迅速蔓延至全球主要经济体国家，最终演变成一场全球性的金融灾难。大量研究表明，金融机构公司治理和风险管理的失败是此次金融危机的关键性因素，尤其金融高管薪酬激励机制的失衡是危机爆发的微观根源。加强银行高管薪酬监管，防范系统性风险成为危机后国际监管组织和各国监管当局的共识。当前，全球范围内的单边主义和贸易保护主义情绪加剧，全球动荡源和风险点增多，我国经济发展面临的形势更加复杂严峻，经济下行压力加大。突如其来的新冠肺炎疫情，又必然对我国经济运行造成冲击。虽然我国金融体系的风险总体可控，但由于多种原因，仍然处于风险易发多发期，各种不利因素与风险隐患威胁着我国的金融稳定。中国的金融体系是以银行业为主导，商业银行的稳健经营对整个社会经济发展至关重要。尽管学术界有关高管薪酬的研究已有多年历史，很多学者从不同角度对此进行了积极探索，但有关结论仍然众说纷纭，备受争议。中国的商业银行改革发展时间尚短，在经营管理现代化水平、公司治理完善程度以及风险管控能力等方面，与国外先进银行相比还存在不小差距。立足中国实际，对银行高管薪酬激励与风险承担、系统性风险之间的关联机制进行进一步系统的研究具有重要的理论与现实意义。本课题采用理论分析与实证研究相结合的方法，在既有文献的基础上，尝试将高管薪酬、风险承担和系统性风险三者纳入统一分析框架，以中国现有36家上市银行为对象，从银行高管薪酬水平、薪酬结构以及薪酬差距等多个维度，对高管人员薪酬激励与银行风险承担、系统性风险之间的关联进行了系统的研究，并根据理论分析与实证研究结论提出完善中国商业银行高管薪酬机制与系统性风险防范的对策建议。