企业融资渠道与金融工具

目录

第1章科技金融概述001

1.1背景与意义 / 003

1.1.1背景 / 003

1.1.2意义 / 004

1.2文献综述 / 004

1.2.1国外文献综述 / 004

1.2.2国内文献综述 / 005

1.3科技金融概念的产生过程与内涵 / 006

1.3.1科技金融概念的产生过程 / 006

1.3.2科技金融概念的内涵 / 007

1.4高新科技型企业生命周期与主要资金来源 / 008

1.4.1种子期 / 008

1.4.2初创期 / 010

1.4.3成长期 / 011

1.4.4成熟期 / 012

第2章我国科技金融发展现状与趋势013

2.1我国科技金融发展现状 / 015

2.2我国科技金融发展趋势 / 017

第3章直接融资021

3.1企业融资种类 / 023

3.1.1内源融资与外源融资 / 023

3.1.2短期融资与长期融资 / 023

3.1.3股权融资与债权融资 / 024

3.1.4直接融资与间接融资 / 025

3.2直接融资概述 / 025

3.2.1直接融资的种类 / 026

3.2.2直接融资的特征 / 028

3.2.3直接融资的优点与缺点 / 029

3.2.4直接融资的工具 / 029

3.3科技金融的直接融资 / 031

3.3.1科技融资的企业生命周期与资本市场 / 031

3.3.2创业风险投资 / 032

3.3.3多层次资本市场 / 041

3.4科技金融直接融资案例——大族激光科技产业集团股份有限公司的直接融资 / 044

3.4.1企业概况 / 044

3.4.2大族激光成长中的直接融资历程分析 / 045

3.4.3对我国科技型中小企业直接融资的启示 / 046

第4章间接融资049

4.1间接融资概述 / 051

4.1.1间接融资的种类 / 052

4.1.2间接融资的特征 / 052

4.1.3间接融资的优点与缺点 / 053

4.1.4直接融资与间接融资的区别 / 055

4.2科技金融的间接融资 / 055

4.2.1科技信贷 / 055

4.2.2科技保险 / 059

4.3科技金融间接融资的案例 / 062

4.3.1间接融资主导的科技金融面临的核心矛盾 / 062

4.3.2杭州银行科技金融的实践经验 / 063

第5章金融工具概述067

5.1金融工具的含义与特点 / 069

5.1.1金融工具的含义 / 069

5.1.2金融工具的特点 / 069

5.2金融衍生工具的含义、特点与作用 / 070

5.2.1金融衍生工具的含义 / 070

5.2.2金融衍生工具的特点 / 071

5.2.3金融衍生工具的作用 / 072

5.3科技金融工具 / 072

5.3.1科技金融工具概述 / 072

5.3.2混合型金融工具 / 074

5.3.3天使资本 / 075

5.3.4创业投资资本 / 076

5.3.5海外学人创业投资基金 / 077

5.4债权融资类工具 / 077

5.4.1债权融资方式及其优势与风险 / 078

5.4.2资产证券化融资过程中的法律问题 / 078

第6章金融工具的选择——债券与股票081

6.1债券价值分析 / 083

6.1.1到期收益率 / 084

6.1.2即期利率：零息债券的收益率 / 085

6.1.3远期利率 / 086

6.1.4久期 / 087

6.2股票价值分析 / 088

6.2.1股利贴现模型 / 089

6.2.2股票市盈率 / 090

6.2.3股份公司的经营决策 / 091

6.3道德风险与信贷配给 / 094

6.3.1信贷配给 / 094

6.3.2面粉配给 / 095

6.3.3模型设定 / 096

6.3.4模型分析 / 096

6.3.5模型讨论 / 097

6.3.6信贷配给的解决方法 / 097

6.3.7示例 / 098

6.4逆向选择与资本结构 / 099

6.4.1逆向选择 / 099

6.4.2MM理论 / 101

6.4.3无税条件下的MM理论 / 102

6.4.4有税条件下的MM理论 / 104

6.4.5信息对称下的投资者投资分析 / 104

6.4.6信息不对称下的市场崩溃与交叉补贴 / 106

6.4.7优序融资理论 / 107

第7章科技金融服务平台建设与运营模式109

7.1科技金融服务平台的建设 / 111

7.1.1科技金融服务平台建设的必要性 / 111

7.1.2科技金融服务平台的传统模式 / 112

7.1.3科技金融服务平台的互联网模式 / 115

7.1.4政府主导型科技金融服务平台的构成要素 / 117

7.1.5政府主导型科技金融服务平台的构建 / 118

7.1.6政府主导型科技金融服务平台的运营模式 / 119

7.2科技金融服务平台的模式比较 / 120

7.2.1科技金融服务平台模式的异同 / 120

7.2.2科技金融服务平台模式的优劣 / 122

7.2.3科技金融服务平台模式的选择与方向 / 122

7.3高科技园区的科技金融服务及运营 / 124

7.3.1科技金融试点城市的重心 / 124

7.3.2高科技园区的发展模式及其特点 / 125

7.3.3北京市中关村国家自主创新示范区的科技金融服务平台建设 / 125

7.4科技金融服务平台存在的主要问题及优化建议 / 127

7.4.1科技金融服务平台存在的主要问题 / 128

7.4.2科技金融服务平台发展及优化建议 / 129

7.4.3区域性科技金融服务平台构建及运行模式分析 / 131

7.5国外政府促进模式 / 131

7.5.1资本市场主导下的政府促进模式 / 132

7.5.2银行主导下的政府促进模式 / 132

7.5.3政府主导下的政府促进模式 / 133

第8章发达国家科技金融的经验与金融工具的运用135

8.1发达国家科技金融的经验 / 137

8.1.1美国科技金融的经验 / 137

8.1.2日本科技金融的经验 / 140

8.1.3美国与日本的比较分析及对我国的启示 / 142

8.2美国：直接融资为主的科技金融模式 / 144

8.2.1美国的投资选择 / 144

8.2.2美国金融市场 / 146

8.2.3美国金融工具的使用 / 147

8.3日本：间接融资为主的科技金融模式 / 148

8.3.1日本科技金融发展的特点 / 149

8.3.2日本金融市场体系 / 150

第9章科技金融风险与策略153

9.1融资风险概述 / 155

9.1.1融资风险产生的原因 / 156

9.1.2融资风险的分类 / 156

9.2科技金融风险 / 157

9.2.1科技金融风险的来源 / 157

9.2.2科技金融风险的特点 / 158

9.2.3科技金融风险的分类 / 159

9.2.4科技金融风险的防范措施 / 159

第10章企业的金融化与创新161

10.1文献综述 / 163

10.1.1融资约束对企业创新的影响研究 / 163

10.1.2企业金融化对企业创新的影响研究 / 163

10.1.3企业金融化的界定 / 164

10.2中小企业的技术创新与金融化现状 / 165

10.2.1中小企业的技术创新现状 / 165

10.2.2中小企业的金融化现状 / 167

10.3融资约束对企业创新的影响 / 169

第11章“双碳”目标下的碳期权定价171

11.1文献综述 / 173

11.1.1国内研究现状 / 173

11.1.2国外研究现状 / 176

11.1.3文献述评 / 177

11.2碳交易市场发展现状及影响因素冲击分析 / 177

11.2.1碳交易市场发展现状 / 177

11.2.2“双碳”目标背景下的影响因素分析 / 178

11.2.3实现碳达峰目标后的冲击分析 / 182

11.3碳期权定价实证分析 / 185

11.3.1GARCH模型估计波动率 / 186

11.3.2未来碳价趋势预测及分析 / 191

第12章供应链资产证券化195

12.1国内外研究现状 / 197

12.1.1供应链金融与资产证券化 / 197

12.1.2资产证券化定价与发行利率的影响因素 / 198

12.2资产证券化与供应链资产证券化 / 199

12.2.1资产证券化概述 / 199

12.2.2供应链资产证券化概述 / 200

12.3我国资产证券化市场现状 / 201

12.3.1我国资产证券化市场规模分析 / 201

12.3.2我国资产证券化基础条件与交易市场结构分析 / 203

参考文献204