股权激励操作全案

第1章.股权激励：共享·共创·共治./ 1

1.1.股权激励基本概念与架构设计./ 1

1.1.1 股权激励的定义与原则 / 1

1.1.2 股权激励的四种常见方式 / 3

1.1.3 股权激励的三种架构设计 / 5

1.1.4 股权激励与马斯洛需求层次 / 8

1.1.5 【案例】小米公司的股权激励方案设计 / 11

1.2.股权激励方案设计和关注要点./ 14

1.2.1 股权激励设计的三大要素 / 14

1.2.2 股权激励设计的五个要点 / 16

1.2.3 实施股权激励的时机选择和执行的八个步骤 / 19

1.2.4 股权激励中常见的税务问题 / 22

1.2.5 企业员工股权激励协议 / 24

1.3.华为股权激励计划的实践启示./ 27

1.3.1 华为四次股权激励计划的演进 / 27

1.3.2 人才选拔：建立双向晋升通道 / 30

1.3.3 利益共享：重视人力资本价值 / 31

1.3.4 多劳多得：完善薪酬绩效机制 / 32

第2章.股权激励模式选择与实施路径./ 34

2.1.股票期权模式./ 34

2.1.1 股票期权的类型与基本要素 / 34

2.1.2 股票期权激励的优势和特点 / 36

2.1.3 股票期权激励计划的设计要点 / 37

2.1.4 【案例】A公司的股票期权激励计划 / 41

2.1.5 【案例】公司与员工的股票期权纠纷 / 42

2.2.虚拟股票模式./ 43

2.2.1 虚拟股票激励的特点与类型 / 43

2.2.2 虚拟股票模式的优劣比较 / 45

2.2.3 虚拟股权激励的设计流程 / 47

2.2.4 虚拟股票期权激励的实施要点 / 50

2.2.5 虚拟股票期权激励机制建设 / 53

2.2.6 【案例】某电力集团的虚拟股票激励方案 / 55

2.3.业绩股票模式./ 59

2.3.1 业绩股票激励的特征与优缺点 / 59

2.3.2 业绩股票激励的操作流程 / 60

2.3.3 【案例】万科业绩股票激励方案 / 62

2.4.股票增值权模式./ 63

2.4.1 股票增值权激励的主要特点与优势 / 63

2.4.2 股票增值权激励的实施流程 / 65

目.录

2.4.3 【案例】H集团股票增值权激励方案 / 67

2.5.限制性股票模式./ 68

2.5.1 限制性股票激励的基本模式和特点 / 68

2.5.2 限制性股票与股票期权的区别 / 70

2.5.3 【案例】用友软件限制性股票激励方案 / 72

第3章.企业股权激励的实战操作流程./ 74

3.1.确定激励对象./ 74

3.1.1 激励对象的选择范围与模型 / 74

3.1.2 激励对象的特征与确认依据 / 76

3.1.3 激励对象选择的三个基本原则 / 78

3.1.4 基于企业生命周期的激励对象 / 80

3.1.5 企业股权激励对象承诺书 / 82

3.2.选择股权激励模式./ 83

3.2.1 股权激励尽职调查清单 / 83

3.2.2 激励模式选择的五大原则 / 85

3.2.3 企业各发展阶段的激励模式 / 88

3.3.4 公司业绩股票激励方案协议 / 90

3.3.确定股权授予数量./ 94

3.3.1 确定股权激励总量的考量因素 / 94

3.4.2 确定股权激励总量的方法 / 96

3.4.3 确定股权激励个量的考量因素 / 98

3.4.4 确定股权激励个量的方法 / 99

3.4.5 【案例】授予股票数量要保持合理性 / 100

3.4.确定股权激励价格./ 101

3.4.1 股权激励定价考虑的四个因素 / 101

3.4.2 确定股权激励标的价格的三种方法 / 102

3.4.3 股权激励定价需要注意的问题 / 103

3.5.股权激励行权安排./ 104

3.5.1 股权激励计划的有效期 / 104

3.5.2 股权激励计划的授予日 / 105

3.5.3 股权激励计划的等待期 / 105

3.5.4 股权激励计划的行权期与锁定期 / 106

3.5.5 股权激励计划的有效期和行权安排 / 107

3.6.确定激励股票来源./ 109

3.6.1 回购股票 / 109

3.6.2 定向增发 / 110

3.6.3 大股东转让 / 111

3.6.4 以他方名义回购 / 111

3.6.5 组合方式 / 113

3.7.设定业绩考核指标./ 114

3.7.1 设定股权激励的考核标准 / 114

3.7.2 设定股权激励的业绩条件 / 115

3.7.3 设定股权激励的考核指标 / 117

3.7.4 股权激励计划实施考核 / 119

第4章.MBO的操作流程与规范./ 123

4.1.MBO的概念与运作原理./ 123

目.录

4.1.1 MBO的“前世今生” / 123

4.1.2 MBO模式的运作原理 / 124

4.1.3 我国 MBO的演变与发展 / 126

4.1.4 【案例】宇通客车 MBO 实施流程 / 128

4.2.MBO方案的设计与实施./ 130

4.2.1 MBO的三种操作模式 / 130

4.2.2 MBO的四大融资途径 / 130

4.2.3 MBO 成功的四个条件 / 132

4.2.4 MBO 面临的七大风险 / 134

4.2.5 【案例】美罗药业 MBO 操作流程 / 137

第5章.ESOP的操作流程与规范./ 139

5.1.知识经济时代的 ESOP./ 139

5.1.1 知识经济时代的智力资本 / 139

5.1.2 ESOP的概念与起源 / 141

5.1.3 ESOP的三种模式 / 142

5.1.4 ESOP的实施流程 / 143

5.1.5 ESOP的注意事项 / 145

5.1.6 企业员工持股方案 / 146

5.2.ESOP方案设计与操作./ 151

5.2.1 ESOP存在的问题 / 151

5.2.2 员工持股的股票来源问题 / 153

5.2.3 持股员工的资金来源问题 / 155

5.2.4 员工持股的管理体制问题 / 157

5.2.5 不同类型员工的持股形式 / 158

第6章.上市公司股权激励的实操指南./ 160

6.1.拟首次公开募股企业股权激励实施方案./ 160

6.1.1 拟首次公开募股企业股权激励的方式 / 160

6.1.2 拟首次公开募股企业股权激励的时机 / 162

6.1.3 股权激励的授予价格与方式 / 163

6.1.4 股权激励的负税与治理决策 / 164

6.1.5 上市公司股权激励退出机制 / 166

6.2.上市公司股权激励的实施方案./ 168

6.2.1 创业板企业的股权激励实施方案 / 168

6.2.2 科创板企业的股权激励实施方案 / 170

6.2.3 新三板企业的股权激励实施方案 / 172

6.2.4 上市公司股权激励的六个关键点 / 175

6.3.完善上市公司的股权激励机制./ 178

6.3.1 营造良好的资本市场环境 / 178

6.3.2 完善企业的内部治理结构 / 180

6.3.3 建立完善的绩效考核体制 / 182

6.3.4 推进职业经理人制度建设 / 183

第7章.中小企业股权激励的实操指南./ 185

7.1.中小企业股权激励实战攻略./ 185

7.1.1 中小企业股权激励实战操作 / 185

7.1.2 让股权激励服务于企业战略 / 187

7.1.3 建立多层次的股权激励体系 / 188

7.1.4 如何设计股权激励退出机制 / 190

目.录

7.2.搭建有限合伙持股平台./ 192

7.2.1 有限合伙持股平台的模式运作 / 192

7.2.2 有限合伙持股平台的法律特征 / 195

7.2.3 有限合伙持股平台的四大优势 / 196

7.2.4 如何搭建有限合伙持股平台 / 199

7.3.建立动态股权激励系统./ 202

7.3.1 制定科学的动态股权激励制度 / 202

7.3.2 动态股权激励模式的操作流程 / 204

7.3.3 设计“未来导向”的股权激励 / 207

附.录./209

上市公司股权激励管理办法（证监会令第148号） / 209股权转让所得个人所得税管理办法（试行） / 226上市公司ESOP管理暂行办法（征求意见稿） / 232上海证券交易所上市公司 ESOP信息披露工作指引./ 239关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知（财税〔2016〕101号） / 244非上市公众公司监管指引第6号——股权激励和 ESOP的监管要求（试行） / 248