一字千金 - 一 商业计划书的编写规范

作者:【经济类】 【56,110】字 目 录

可以体现在融资上。总之是因为独特性的存在才使风险投资人放弃其它投资机会转而投资本企业。因此在《投资建议书》和《业务计划书》中要专辟一节来对本企业的独特性作出描述。

产品或服务:在本部分要对本企业的产品或服务作出准确的描述,要使读者读完后对本企业生产什么或打算生产什么不再存有疑虑。如果企业有好几种产品或服务,那么最好分成几个独立的小段进行描述。内容包括每一个产品的价格、价格形成基础、毛利及利润总额等。产品定价必须充分考虑所有影响因素以使最终形成价格在逻辑上是合理的,并且是市场可能接受的。风险投资人通常会问:该产品定价反映的是不是竞争条件下的价格走势?定价如此之高是不是因为你能抵御来自降价方面的压力?企业家对此要有所准备。

顾客或买主:详细介绍公司产品的主要买主或顾客。内容包括:什么人使用该产品,其使用目的是什么以及为什么他们会购买本企业的产品或服务,是因为价格还是因为其它方面的考虑?在这部分,还需要列出本企业产品的前三名主要买主及其购买金额与本批购买量(这些内容也可以用表格形式来表述)。当风险投资人对本企业表现出更加浓厚的兴趣时,也可以将全部顾客名单都列出来。

行业或市场:主要对产品市场作出描述。包括:销售金额、增长率和产品或服务的总需求等。

在对产品市场容量进行描述时,要避免将行业市场容量当成产品市场容量来描述。因为事实上,本企业产品只是在其中的某一个细分市场上销售。一个经典的例子是一家准备生产计算机软盘驱动器的企业在其投资建议书中将整个软盘驱动器市场界定为其产品市场,但实际上,和这种驱动器配套的软盘生产厂家不只有一家,并且只占有io%左右的市场份额。很明显,在这个例子中,这家企业对其产品市场的界定夸大了。企业家应该懂得,风险投资人非常想知道风险企业产品的市场容量及市场渗透度,因此需要企业家事先熟悉这个领域。

竞争:主要对全部竞争产品及竞争厂家作出描述与分析。尤其要分析这些竞争对手所占有的市场份额、年销售量与销售金额以及他们的财务实力。此外还需对本企业产品与竞争产品相比所具有的优势作出分析。关于对竞争对手的描述举例如下:

“资产总额为3亿美元的abc公司有一个部门向本行业生产销售m型小器具,该部门1998年的销售额约为l000万美元,占有10%左右的市场份额。但abc公司其它业务部门经营目前都很不景气,由于近年来公司尚未引入新产品,该部门的资本有逐渐消耗的迹象。此外,abc公司的产品品种单一并且其生产设备不具备本企业设备所具有的许多特点。如本企业设备用的是三维模具,而abc公司用的是二维的;再加本企业设备采用微机控制而该公司则是手工控制,但我们的产品成本只比该公司高出10%……”

有些企业可能没有竞争对手(大部分风险投资人相信每一种产品都面临某种类型的竞争),在这里需要说明不存在竞争对手的原因(如由于拥有专利权)。如果在未来会产生新的竞争对手,也必须指明存在哪些可能的竞争者,其进入市场估计会在什么时候。如果企业家对竞争对手不甚了解的话(其实大部分企业家对其竞争对手的了解可能都不全面),风险投资人对上述分析就会持怀疑态度。

营销:主要描述产品销售过程和分销渠道。即说明:产品是如何出厂并到达最终消费者手中的?公司自己有直销队伍还是通过代理商进行销售?有哪些零售商和中间商参与了企业产品销售过程?风险企业和中间商的关系如何?由于大多数风险投资人并不是很好的市场分析专家(尽管他们自己并不一定这样认为),因此,在向他们解释本企业的产品销售时,企业家可能不得不逐步展开以便他们能够理解整个营销过程。此外还有两点需要弓l起注意:(l)如果风险企业的产品全部是销给政府部门,风险投资人通常会担心企业受到政府部门的控制,这时需要企业家用强有力的解释来消除投资人的反对意见;(2)如果风险企业的顾客只有唯一的一个,那么风险投资人也很难接受这样的营销安排,因为这样做的风险太高。

生产:主要是对产品生产全过程及影响生产的主要因素进行介绍。重点是生产成本的分析与介绍。此外,风险投资人需要企业家对产品销售成本的构成作出分析。

生产特征:在本部分要回答下面这几个主要问题:产品生产过程及生产工艺复杂与否,成熟与否?是否需要员工具有特殊生产技能?生产过程中哪几个环节最为关键?生产所需的零部件种类繁多还是只有少数几种?哪一种或哪几种最为关键?产品实际附加值有多高?等等。

供应商:主要介绍本企业生产所需原材料及必要零部件供应有。一般可以用表格形式列出3-4家(以后可能需要列出全部供应商)最大的供应商及其供应的材料或零部件名称。该表第一栏列示供应商的名称,第二栏列示来自该供应商的采购、金额,第三栏列示采购产品。风险投资人通常会给名单中的部分或全部供应商打电话以确认该名单的真实性。

协作者/分包人:如果在企业产品生产到销售过程中,还有其它一些协作者/分包人参与其中,通常也需要予以说明。说明的内容包括协作人名单。协作金额等等h为便于风险投资人验证,一般也要列承协作人名称、地址及联系电话。

设备:主要内容包括:(1)详细介绍本企业已有或打算购买的主要设备;(2)概要说明固定资产总额及可变现价值;(3)说明使用现有设备能达到的产值和产量;(4)设备采购周期。风险投资人资要通过此部分了解企业设备采购的难度。如果难度较大而企业目前又是满负荷生产,、那么要提高生产能力就部委有相当长的一段来采购新增设备。风险投资人还需要了解企业设备的复杂程度和设备运转有无技能方面的特殊要求。如果对技能的要求较高,那么他会问:“招聘这些特殊雇员的难度大不大?”此外,如果设备具有专用性,那么出售起来就比较困难,因此其抵押价值就较低,所有这些在风险投资人看来都很重要。

厂房和生产设施:主要描述企业所拥有的房地产或租用的办公室和工厂。指出工厂的面积大小和单位面积价格,相关固定资产和生产设备等。风险投资人需要通过本部分判断现有厂房和生产设施能否满足风险企业增长的需要。如果厂房在一年后就需要搬迁,那么企业要持续快速增长就有一定困难。值得提醒的是有些风险投资人不喜欢投资那些在很短的时间里就要搬迁的企业,他们认为这种搬迁会损害企业效益的增长。

专利与商标:本部分要对企业持有或将要申请的专利和商标进行详细描述。企业可以通过对专利与商标的描述来强调其独特性。或者在此列出企业的专利和商标清单,从而让风险投资人自己来判断这种独特性。

研究与开发:主要介绍投入研究开发的资金,包括过去已经投入的和未来打算投入的资金。但同时必须指出所有这些研究开发投人所要实现的目标。对风险投资人而言,如果由于某种程度上的判断失误,从而投资了一位纳粹的研究人员而不是一位开发产品的企业家,那就是一场恶梦。也就是说他们需要的是一位能将研究结果转为市菌产品最终赚取利润的企业家。

诉讼:主要描述企业目前可能卷入的诉讼案件,包括别人起诉本企业的案件和本企业起诉其它人的案件。风险投资人一般不愿河那些卷入—大堆诉讼案件的公司进行投资。在他们看来,如果风险企业被很多人起诉,那么企业本身的生产经营方式一定存在某些门培;反过来,如果风险企业老是起诉其它人,那么风险投资人就有理由担心在投资到位后也被这家企业起诉。、因此,如果本企业卷入的历史诉讼案较多,那就应该在本部分向风险投资人解释其细节以使其克用对这类企业天然的抵触情绪。

政府管制:主要描述本企业之管辖部门以及该部门与本企业的关系。在描述中企业家需要重点指出本企业如何遵守有关部门关于职业安全与往摩以及环保等方面的规章制度。由于许多风险投资人都在政府管制这个问题上触过难,其中有的被投资企业曾被政府主管部门查封数月或数年,有的技投资企业甚至就此消亡,因此,如果本企业的管辖部门过多,企业家就应该在本部分作出追加描述,以便风险投资人确信本企业能够在这种环境下生存发展。

利益冲突:无论本企业中存在什么样搭在的利益冲突,也都要在本部分加以说明。例如,本企业董事长也是本企业某个供应商的所有人或董事长,或者是与本企业有相似业务的某个公司的所有者。此外,还应说明由管理层决定的交易中哪些是以不合理的价格进行采购的。如果在《投资建议书》中没有揭示这些利益冲突,一旦被风险投资人发觉,企业家就会失去他们的信任。最好的办法是企业自身从一开兹就解决这个问题并告知风险投资人或者向他们说明在这种利益冲突的情况下,企业可能会比没有这种情况做得更好。

积压定单:主要描述本企业产品未完成定单的数量和金额。通常来要列出三到四个最大顾客的定单积压情况。全部描述可以采用表格的形式来进行,其中在第一栏列承顾客名称,第二柱对承定单金额,第三栏列示单位定单采购置。待到和风险投资人面谈时,企业家还需要给出一份完整的积压定单清单以便风险投资人能够了解这些定单的来源。

保险:主要描述公司已经购买或者打算购买的保险险种。例如,火灾保险、灾害保险、产品质量保险、水灾保险、企业核心人物的人寿保险等等。但是要注意的是,只要列出与本企业经营活动有关的保险险种即可,不要把医疗之类的保险也列入其中。

税收:主要说明向公司征收的特定税种,如果本企业正处于营运之中,还应指出任何未交税金,例如,工资税、所得税等等。

公司组织结构:主要说明公司是股份制还是合伙制,公司注册地点、经营范围及公司全称。此外,还需说明本企业是否是一家有着附属公司的母公司。在公司拥有多家子公司或附属机构的复杂情况下,则应该用图表来表示其法律关系,并在他们之间划上线条、写出所占股权的比例。

商业出版物与贸易协会:作为信息来源之一;,风险投资人可能对与被投资企业涉足行业有关的贸易协会感兴趣。此外,他们也需要知道哪种商业杂志或商业报刊登载了哪些与本企业有关的信息。

基础设施:主要对水、电供应、通讯、道路等配套设施的情况作一概略介绍。

管理层

主要是对本企业董事会成员及业务经营的关键人物进行介绍。对小企业而言,一般介绍3名左右核心人物即可,对大企业来说,最多也不要超过6位,因为风险投资人寻找的是关键人物。如果介绍的人物过多,就会分不清到底谁最关键。此外,对管理层关键人物的介绍既不能夸张,也不要过于谦虚,要实事求是地对其以往业绩作出描述。对管理层的描述通常可以分为以下10个小节:

董事与经理:要求列出所有董事会成员、高层经理人员及关键雇员名单。包括其全名、职位及年龄。

关键雇员:要求列出3-4名关键雇员并以《简历》形式对其作出简要介绍。整个介绍要能证明这些关键雇员的确是一些成功之上。虽然有人认为这些人土的成功是天生造就的,也有人认为是通过后天的学习和努力实现的,但主要要看本企业的实际情况。总之,你必须向风险投资人证明自己是个成功者,否则你就得不到投资。

管理层的忠诚度:关于忠诚度的描述大致可以采取下面这样的“肯定声明”的形式:“管理层成员、董事会成员或本公司主要的投资者均不曾受到犯罪指控;上述人员个人不曾破产,其所从事过的业务也未曾破产过,其个人资信报告也能证明每位成员都有着良好的信用评级,也不曾有过拖欠债务的记录。”总之,企业家必须向风险投资人证明自己及其管理队伍的其它成员都非常“干净”。

薪酬:要求以表格列出关键雇员、董事和主要经理人员在本企业得到的任何支付,包括所有费用、董事会费、咨询费。佣金、红利和薪金等。

股票期权:要求以表格形式列出所有目前尚未兑付的股票期权。对每一位享有股票期权的企业成员,均应列出其全部期权数量、平均执行价格、已经兑付的期权数量和尚未兑付的期权数量。对那些到目前尚未兑付的期权,

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