中国资本市场的流动性定价研究

目录

章绪论1

11引言1

12研究思路与结构安排2

121研究思路2

122结构安排3

13主要观点4

第2章文献综述6

21资产定价模型的相关研究6

211资产定价模型研究概述6

212基于流动性的资本资产定价模型概述7

22流动性的相关研究13

221流动性的界定及度量13

222宏观经济层面流动性研究15

223中观经济主体层面流动性研究18

224微观市场层面流动性研究20

225流动性的跨领域研究24

23文献评述27

第3章流动性的传导机制29

31引言29

32流动性的来源30

321中央银行的流动性供应30

322商业银行的流动性供应31

323非银行金融机构的流动性供应33

33经济主体的流动性管理及其传导33

331企业及家庭部门流动性管理34

332经济主体的流动性传导过程35

34中国证券市场上市公司的流动性管理行为实证36

341上市公司总体流动性管理37

342上市金融机构流动性管理40

35中国宏观流动性与经济周期的关系实证44

351流动性与经济周期关系模型构建44

352流动性与经济周期模型实证分析50

36结论59

第4章流动性的金融市场表现61

41引言61

42微观流动性度量指标分类61

421高频流动性度量指标62

422低频流动性度量指标63

43微观流动性指标对比与影响因素分析73

431微观流动性指标创新方法对比73

432微观流动性指标度量效果及其应用效果对比76

433微观流动性影响因素分析77

44市场微观流动性指标构建与实证79

441股票市场流动性指标构建80

442债券市场流动性指标构建90

45中国证券市场中不同类型市场流动性相关性分析95

46结论98

第5章基于流动性的资产组合实证研究100

51引言100

52流动性资产组合模型101

53基于中国证券市场流动性的资产组合实证分析112

531基于多维度流动性的资产组合实证113

532基于单维度流动性的资产组合实证118

54基于流动性的股票资产组合实证分析119

541流动性对个股收益的影响分析120

542流动性对股票资产组合收益的影响分析125

543基于流动性的股票资产组合模型的稳健性分析130

55结论133

第6章结论与研究展望135

参考文献139

附录152