证券监管的处罚标准和效果：基于业绩预告的研究

　　宋云玲，女，1978年出生，管理学博士（会计专业），内蒙古大学经济管理学院会计系讲师，硕士生导师。已主持国家自然科学基金、中国博士后科学基金、浙江省自然科学基金等项目，并参与多项国家自然科学基金。主要研究上市公司的信息披露与监管，研究成果发表在《管理世界》、《金融研究》、《China Journal of Accounting Research》以及《Journal of International Accounting Research》等国内外期刊。

有效的证券监管能够有力保证证券市场的“公开、公平、公正”。本书依托中国证券市场强制性的业绩披露制度，以应进行业绩预告的样本为基础，考察了监管部门的处罚标准和效果。实证检验的结果表明，监管部门对违规公司的处罚带有“选择性偏见”，处罚的效果并不理想。本书指出，为进一步提高上市公司的信息披露质量，改进监管处罚的效果，监管部门应该摒弃“选择性偏见”，公平对待所有违规公司。