中国动态Nelson-Siegel利率期限结构模型研究

　　朱波，1977年生于四川省宣汉县，1995年考入西南大学数学与统计学院，1999年6月获理学学士学位，2002年6月获理学硕士学位，同年9月考入中国社会科学院数量经济与技术经济研究所，2005年6月获经济学博士学位。2010年在美国东北大学商学院做访问学者。 在《管理世界》《数量经济技术经济研究》《经济学动态》《保险研究》《国际金融研究》《财经研究》《改革》《世界经济研究》和Economic Modelling， Journal of Applied Statistics等权威学术杂志上发表论文30余篇，出版专著2部，出版译著3部，主持国家自然科学基金、教育部人文社会科学基金等项目10余项。 现任职于西南财经大学金融学院，从事金融学的教学和科研工作。主授课程：连续时间金融、金融资产定价、实证金融、金融风险管理、衍生金融工具、资本市场研究等。主要研究方向：金融资产定价、金融风险管理和金融工程。 文兴易，1983年生于重庆市万州区，2002年考入西南大学数学与统计学院，2006年6月获理学学士学位，2009年6月获理学硕士学位，同年9月考入西南财经大学统计学院，2012年6月获经济学博士学位。 在《管理世界》《经济学动态》《管理学报》《应用数学》等杂志上发表论文多篇，参加国家自然科学基金、教育部人文社会科学基金、中国人民银行青年项目等多项课题的研究。现任职于中国人民银行成都分行，从事经济金融形势分析工作。

《中国动态Nelson-Siegel利率期限结构模型研究》共分为七章。第一章是导言，介绍《中国动态Nelson-Siegel利率期限结构模型研究》的目的、结构安排和主要创新点。第二章是文献综述，对该领域的文献进行全面系统的梳理和总结。第三章基于我国国债交易每日数据，就几种常见形式的静态收益率曲线，比较Nelson-Siegel模型、Nelson-Siegel-Svensson模型、息票剥离方法和平滑样条方法在收益率曲线拟合方面的差异。第四章使用我国国债交易的月度数据对Diebold-Li动态Nelson-Siegel利率期限结构模型进行实证分析。第五章使用迭代局部多项式方法来替代Diebold-Li动态Nelson-Siegel利率期限结构模型中的息票剥离环节，构建基于迭代局部多项式逼近方法的动态Nelson-Siegel利率期限结构模型，考察其实践性能。第六章对动态Nelson-Siegel利率期限结构模型动态因子的含义进行考察，分别考察三个动态因子与收益率曲线期限特征和形状特征之间的联系。最后，在第七章里，编者们讨论动态Nelson-Siegel利率期限结构模型动态因子与宏观经济变量之间的联系，构建简约型宏观金融模型，对基于Nelson-Siegel期限结构的宏观金融模型与动态模型进行实证比较。