一本书读懂可转债

目??录

第一章??可转债，到底是债还是股

第一节??认识可转债 / 2

一、什么是可转债 / 2

二、可转债的出现 / 3

三、可转债的再度兴盛 / 4

第二节??可转债的属性及优点 / 5

一、可转债的属性 / 5

二、可转债的投资优势 / 6

三、影响可转债收益的因素 / 7

第三节??可转债的获利模式 / 8

一、到期收取本金和利息 / 8

二、转股获得股票上涨收益 / 9

三、利用规则套利 / 9

四、像炒股一样赚取差价 / 11

第四节??可转债投资常用术语 / 13

一、正股、纯债、转股、套利 / 13

二、正股价、转股价、转股价值、转债价格 / 14

三、回售、赎回、有条件赎回、强制赎回、到期赎回、下修 / 14

四、强赎触发价、强赎价、回售触发价、回售价、到期赎回价 / 15

五、到期还本价、到期本息 / 17

六、溢价、折价、转股溢价率、纯债价值、纯债溢价率 / 18

七、票息、付息方式、累进利率、付息频次、付息税率 / 19

八、起息日、上市日期、转股起始日期、到期日、摘牌日期 / 20

九、套牢、解套、割肉、踏空、浮盈、浮亏 / 21

十、利好、利空、诱多、诱空 / 21

十一、建仓、补仓、清仓、满仓、空仓、斩仓 / 22

第二章??解读可转债

第一节??可转债的债券要素 / 24

一、债券面值、期限与票面利率 / 24

二、债券的到期赎回 / 25

三、债券的信用评级 / 26

四、债券的回售 / 28

第二节??可转债的特有要素 / 30

一、转股价格 / 30

二、转股价值 / 31

三、转股溢价率 / 31

四、强制赎回条款 / 33

五、下修条款 / 34

第三章??可转债价值评估

第一节??从纯债角度分析可转债价值 / 36

一、票面利率与本息构成 / 37

二、久期的长度 / 38

三、可转债本息贴现值 / 38

四、纯债溢价率 / 40

五、可转债的评级 / 41

六、市场利率 / 41

第二节??从转股角度分析可转债价值 / 41

一、转股溢价率评估 / 42

二、转股价值与股性因素 / 44

三、正股价值评估 / 46

四、下修转股价的可能 / 46

第三节??影响可转债价格的其他因素 / 48

一、可转债市值占比 / 48

二、正股价格波动 / 50

三、市场环境变化 / 50

第四节??可转债估值综述 / 51

第四章??可转债交易入门

第一节??开始可转债交易 / 54

一、开户的基本流程 / 54

二、网络开户 / 56

三、手机开户 / 57

第二节??炒股软件的下载与使用 / 58

一、炒股软件的下载与安装 / 59

二、初次使用炒股软件 / 60

第三节??可转债打新规则 / 62

一、信用申购与市值申购 / 62

二、可转债申购额度与时间规则 / 64

三、市值配售规则 / 65

四、首日报价限额规定 / 68

第四节??可转债基本交易规则 / 71

一、交易时间、数量以及价格 / 71

二、集合竞价规则 / 74

三、T+0交易规则 / 75

四、可转债涨跌幅度规则 / 77

五、交易费用 / 78

六、可转债交易要点 / 78

第五节??可转债的转股操作 / 79

一、可转债转股需注意的问题 / 79

二、通过转股代码完成转股 / 80

三、通过股转功能完成转股 / 81

第五章??可转债底线价值投资攻略

第一节??底线价值投资基本策略 / 84

一、底线价值的确认 / 84

二、绝对与相对标准设置 / 85

三、市场环境确认 / 86

四、投资安全与仓位 / 86

第二节??可转债绝对低价投资 / 87

一、寻找低转股溢价率品种 / 87

二、最低的纯债溢价率 / 88

三、绝对低价搜寻策略 / 91

第三节??可转债相对低价投资 / 93

一、寻找次新可转债产品 / 93

二、寻找低于转股溢价率平均线产品 / 96

三、相对低价搜寻策略 / 98

第四节??底线投资策略操盘计划 / 99

一、在股市低位且转股溢价率高企期间建立仓位 / 100

二、转股溢价率走低时逐渐释放仓位 / 103

第六章??可转债套利与博弈操作

第一节??可转债套利策略 / 108

一、价差套利 / 108

二、时间差套利 / 110

三、规则套利 / 111

第二节??可转债日常套利技法 / 112

一、日常转股套利 / 112

二、抢权配售套利 / 114

三、正股涨停套利 / 120

第三节??可转债强赎套利 / 123

一、可转债强赎套利技法 / 123

二、正股股价冲击强赎线 / 128

第四节??可转债回售套利 / 129

一、可转债回售套利的条件 / 130

二、可转债回售套利的实施 / 132

第五节??可转债下修博弈 / 137

一、可转债下修博弈的要素 / 137

二、可转债下修博弈的实施 / 139

第七章??像炒股一样交易可转债

第一节??可转债基本看盘方法 / 144

一、如何看可转债分时线、均价线与量线 / 145

二、看分时线的突破 / 146

三、看均价线的支撑与阻力 / 150

四、看盘口数据变化 / 152

五、看量比指标走势 / 154

第二节??K线图基本看盘技法 / 156

一、K线与K线图 / 156

二、K线形态与成交量 / 162

三、K线与均线系统 / 167

四、K线与KDJ指标 / 173

五、K线与MACD指标 / 180

第三节??可转债投机与交易策略 / 186

一、可转债的投机交易 / 186

二、波段交易策略 / 187

第八章??可转债T+0交易策略

第一节??T+0交易的优势 / 190

第二节??T+0交易的前提条件 / 191

一、对交易者的基本要求 / 191

二、T+0操作标的的选择 / 192

三、T+0操作时间框架的选择 / 193

第三节??T+0交易策略 / 194

一、顺向T+0交易 / 194

二、逆向T+0交易 / 197

第九章??可转债基金投资策略

第一节??了解可转债基金 / 202

一、可转债基金投资范围 / 202

二、影响可转债基金收益的因素 / 203

三、可转债基金风险分析 / 205

第二节??可转债基金配置 / 207

一、可转债基金配置原则 / 207

二、典型的可转债基金——汇添富可转换债券基金 / 208

三、可转债混合基金——兴全可转债混合基金 / 211