人民币国际化与中国金融安全

第一章　金融安全：概念、视角、预设与分析框架／001

第二章　人民币国际化对中国金融安全的影响：政治与宏观经济视角／006

　　第一节　金融制裁／006

　　　　一　金融制裁的方式与效果／006

　　　　二　美国对金融制裁的运用／008

　　　　三　人民币国际化对防范金融制裁、提升中国金融安全的强大作用／023

　　第二节　货币政策和宏观审慎监管效力／027

　　　　一　人民币国际化与资本账户开放度的提升／027

　　　　二　资本账户开放度提升后的三难选择／030

　　　　三　全球金融周期与宏观审慎框架／034

　　第三节　财政可持续性与外部平衡／036

　　　　一　国际货币职能与铸币税／037

　　　　二　特里芬两难与国际货币发行国的国际收支／038

　　　　三　全球安全资产需求与国际货币发行国债务积累／041

　　第四节　假币、洗钱与恐怖主义／044

第三章　人民币国际化对中国金融安全的影响：市场与机构视角／049

　　第一节　银行体系／049

　　　　一　人民币国际化通过银行体系影响中国金融安全的主要机制／049

　　　　二　小结／059

　　第二节　外汇市场／060

　　　　一　人民币国际化、中国外汇市场发展与金融安全／060

　　　　二　人民币国际化通过外汇市场影响中国金融安全的主要机制／066

　　　　三　小结／076

　　第三节　债券市场／077

　　　　一　人民币国际化、中国债券市场发展与金融安全／077

　　　　二　人民币国际化通过债券市场影响中国金融安全的主要机制／083

　　　　三　小结／095

　　第四节　股票市场／096

　　　　一　人民币国际化与中国股票市场的发展／096

　　　　二　人民币国际化通过股票市场影响中国金融安全的主要机制／103

　　　　三　小结／116

　　第五节　公司金融／117

　　　　一　人民币国际化与货币错配风险／117

　　　　二　微观经济主体货币错配影响中国金融安全的主要机制／126

　　　　三　小结／134

　　第六节　离岸市场／136

　　　　一　人民币国际化与人民币离岸市场的发展／136

　　　　二　人民币离岸市场影响中国金融安全的主要机制／142

　　　　三　小结／153

第四章　人民币国际化保障中国金融安全：能力建设／156

　　第一节　建设独立的跨境支付体系／156

　　　　一　利用人民币跨境支付系统推动大宗商品人民币结算／156

　　　　二　利用区块链技术实现跨境支付，打破美国的跨境支付垄断／161

　　第二节　推动中央和地方政府债券国际化发展／166

　　　　一　人民币国际储备份额的扩大将增强中国对外金融制衡力，提升中国积极金融安全／166

　　　　二　全球安全资产供不应求和人民币加入SDR货币篮子为人民币国际储备份额的扩大带来机遇／180

　　　　三　积极推动中央和地方政府债券上升为全球安全资产，有效扩大人民币国际储备份额／184

　　第三节　利用数字货币促进人民币国际化和全球跨境支付体系改革／189

　　　　一　当前全球跨境支付体系存在的问题／189

　　　　二　数字货币为跨境支付带来的机遇与挑战／191

　　　　三　法定数字货币重塑全球跨境支付体系的路径／193

　　　　四　数字货币全球跨境支付体系的监管／196

第五章　人民币国际化与中国金融安全：风险防范／198

　　第一节　资本账户有序开放与宏观审慎监管框架／198

　　　　一　资本账户开放的必然趋势／199

　　　　二　中国在资本账户开放上的政策路径／201

　　　　三　处理好资本账户开放与更全面的金融改革的关系／204

　　第二节　国家资产负债表的管理／206

第六章　结语／209