把必要收入和剩余收入关系归结为积累和消费的关系，应该说，这种归结方法是过于简单了。通常认为，消费以外的储蓄，最终是应该转化为投资，也就是积累的。按照积累基金的划分，大致是：
一、扩大再生产基金，主要是用于工业、农业、运输业等物质部门的基本建设和增加企业的流动资金。
二、非生产性基本建设基金，主要用于文教、科学、卫生保健事业的基本建设和国家行政机构、国防部门的基本建设，以及工农业生产部门和流通部门的非生产基本建设。
三、社会后备基金，主要用于原材料、燃料和粮食等重要物资的储备，以应付意外事变和自然灾害的袭击。
其中所列的非生产性基本建设基金中的大部分，严格的说，也是属于消费范畴的，只是属于公共消费范畴而已。比如国防建设，比如行政机构的建设，又比如文化教育设施，都可以说是公共消费，即使个人要付费，也是把大的消费化整为零。
之所以把储蓄和投资并列在一起，是因为现代意义的储蓄必须进行投资，否则便无法支付相应的利息。所以经济学家有储蓄＝投资的公式。
传统意义的储蓄是把金币窖藏起来，或者是把粮食、物质贮存起来，这相当于企业生产过程中的库存现金或库存产品，大致相当于凯恩斯把货币放在手边的灵活偏好。所以现代的储蓄就是投资，大致委托他人如银行投资自己收取利息是储蓄，自己直接购进资本以谋取利润便是投资了。
储蓄和投资不但是个人或法人的经济行为，也是政府的经济行为。个人的储蓄行为多通过银行，投资行为多为购买债券或进入股市。在中国，个人直接投资产业领域只是改革开放以后的事。在传统的社会主义经济模式中，只有政府和集体才是投资的合法主体，个人直接投资或通过股市投资是被认为是非法的，属于资本主义的东西。直到80年代末，中国才在深圳开设了第一家证券公司，发行股票。当时争论一定很大，所以要邓小平出来表态，小平同志以他特有的谨慎风格说，可以试一试嘛，不行关了就是。而个人直接投资，则要早一些，大致在80年代初，当邓小平说话鼓励说，应该允许一部分人先富起来时，个人直接投资开始逐步取得合法地位。
在个人收入中的剩余收入的支配形式中，大致就是四种用途：1，手持现金；2，存款（包括债券）和社会保险；3，直接投资；4，股票投资。
一、手持现金
手持现金在凯恩斯看来，是造成有效需求不足的罪魁祸首之一。我不想在这里讨论手持现金的经济意义，但对整个经济来说，应该是相当于活期储蓄。只是银行无法掌握具体数字，无权进行贷款安排而已。对正常运行的经济而言，如果政府财政进行概率统计，是可以作为一块储蓄来考虑贷款安排的。因此，在这里的分析中，仍然将它归入储蓄，因为它作为收入，并没有进入消费领域。
二、存款和社会保险
存款要支付利息，社会保险要支付养老金，它们都必须进行投资。
存款在中国近年来有了大的增长，前些年人们老担心存款冲击市场，喻之为笼中的老虎，担心一旦出笼造成对经济的损害。其实，笼中的老虎只有在经济运行不正常的时候才存在，在正常运行的经济中是不存在的。因为从根本上说，人们不可能把他们所有的剩余收入都用于消费，而要用于储蓄和投资。所以，应该说经济运行失控是老虎出笼的原因，而不是老虎出笼造成经济运行的失控。
三、投资
直接投资就是在市场上购买生产手段和劳动力，直接进行企业的生产和经营。这是其它一切投资方式的真正源泉。
直接投资是要讲效益的，投资者必须有利可图，即获得过得去的利润。因为尽管我们把储蓄、把购买债券、股票也叫做投资，但这些投资都是间接的，它们所得收益利息和红利都只能从直接生产和经营中来，对整个社会来说，它们本身不能创造任何利润。
四、股票投资
股票市场是供求规律发生作用的最典型的例子。不管人们怎样理解价值规律，价值规律的直接的表现形式是供求规律，而价值规律一旦以供求规律的形式表现自身，不管是从历史范畴还是从逻辑范畴来看，供求规律都是比较价值规律更为高级的形式。正如细胞是一切生命的最基本形式一样，任何生命的较高级形式都是不能仅仅用细胞学说加以说明的。在社会学和经济学的领域，道理也是一样的。
股票投资实际上是一种虚拟的资本，它独立于现实的资本运动之外，以有价证券的形式存在，能给股票持有者带来一定收入的资本。
虚拟资本只能间接地反映现实资本的运动。它与现实资本不仅有质上的区别，而且在量上也是不同的。虚拟资本的数量等于各种有价证券的总额。它的变动取决于各种有价证券的发行量及其价格水平。在一般情况下，虚拟资本的价格总额，总是大于现实资本的价值总量。虚拟资本的价格或者完全不代表现实资本，或者虽代表现实资本，但并不能反映现实资本的价值变化。这种价格的独立化运动和独特的决定方法，使它独立于现实资本运动之外。虚拟资本的价格涨落，对于企业中发挥作用的现实资本并无影响。
虚拟资本虽不是现实的社会财富，但它会促进社会财富的集中。
虚拟资本的运动，如股票的涨落，在一定意义上来说，是一种分配形式。也许还可以说是对由于生产的无限扩大和市场的相对缩小造成的物质生产部门的社会总产品中所包含的实际价值（由于竞争而使价格长期低于价值）得到实现或释放。这也许表现在股票持有者所得到的用于股票投资以外的开支部分以及证券机构的运营成本。
股票市场的建筑师们无疑是最差劲的建筑工匠，他们可以说是完全无视建筑施工规范，不但不追求砂浆饱满，砖体密实。往往是好多地方空着砖就把墙体砌上去了。
所以股市是危险建筑。让我们来看看吧。当一个个股，它的原始价是1，它进入市场进行交易时，不是所有的股票都同时面对市场。在一个时段比如说一个交易日里，始终只有部分股票参与交易，比如说我们假定为三分之一。其余的可以视同储蓄，或曰囤积。于是供求规律就首先对这三分之一的股票发生作用。如果这种股票是我们所说的热门股票，其需求则可能大于这三分之一的份额，于是根据供求规律，这种股票的市值就走高了。比如为原始价值的2倍。虽然这种股票的价格形成仅有三分之一的股票参与决定，但这种价格一旦形成，理论上它对其余的三分之二的股票同样有效。于是，不是三分之一的股票的市值增加了一倍，而是三分之三的这种股票的市值增加了一倍。而且除了发行新股或配股使直接生产企业能得到资金外，在流通股数量一定的前提下，一手股票的买进就是另一手股票的卖出，尽管买进者付出了比发行时更高的价格，但资金并没有流入生产过程，而是到了卖出者手中。所以，当股票市值上涨比如说一倍的时候，实际上股票市场的资金一点也没有增多。严格说来还有所减少，因为买卖双方还要付手续费和纳税。
应该说，如果股票的发行价是1元，当它由于涨到10元时，它的股票分红的金额应该相当于发行价的银行利息的10倍。即如果银行利息是10％，那就只能在每一元面额的股票红利达到1元时，股价才可能达到10元。以某股每股市价40元计，10股400元本金的红利就应该是40元人民币。即10派40元红利。如果10派3元人民币，这个股票的市值不应该超过3元人民币。总之，股票建筑中漏着空的地方必须由上市公司的效益来填满，否则这个股票建筑就始终是危险建筑，有一点风吹雨打，就可能倒塌。但在股市里，对其中的危险，人们却往往视而不见，就这样追逐着股票的高额利润。严格的说，这是一种赌博。当股票市场价格下降特别是如黑色星期五之类的股市崩溃，人们常常惊异，不知道巨大的财富突然间在那里去了。其实，人们所有幸拥有的这种巨额的财富其中一大部分是虚幻的，从一开始就只存在于人们的想象之中，或者说牛市的“人气”之中。人们常说泡沫经济，可以说，不健全的股票市场就是泡沫经济。
股票的炒作对实际经济的运行没有任何好处。股票市场只有在它作为筹集资金的市场时，才是正常运行的经济所真正需要的。除了股票发行时资金是直接进入生产企业，后期不管将股票价格炒高到何等地步，都没有资金进入实际经济。当然，某公司股价的上涨会使它更容易在银行筹集到所需要的资金，或者将其拥有的股票抛出也可以筹到一大笔资金。但除非这种上涨真实的反映了企业的业绩和市场的需求，否则对经济的正常运行也是没有好处的。
中国在改革开放的进程中，由于人们对市场经济不切实际的致富热望以及政策管理措施的滞后，出现过数次大的炒作热潮。这在经济史上也许是空前的。其炒作的对象也是五花八门、多种多样，除股票外，尚有邮票、电话磁卡、君子兰、海狸鼠、房地产等，甚至分割为方寸大小的美国土地，也曾经热热地炒了一回。这充分反映了从计划经济向市场经济过渡的曲折过程。
以君子兰为例，一盆普通的观赏花，价格甚至上万；海狸种鼠也曾炒到过几千元，房地产热更是凭空造出好多百万富翁。与价值如此背离的高价，只能是盲目的发财慾望哄抬起来的。但随着市场经济的规范化，除了股票，大多炒作对象都热不起来了。我们相信，这样盲目炒作的热潮必将被理智的投资所取代，股票市场也会步入正常发展的状态。
日本经济曾经是世界上最具活力的经济实体，但最终由于股票和房地产的投机造成的泡沫经济的崩溃而陷入困境。最近东南亚也开始闹金融方面的危机了。我国的经济不要步他们的后尘才好。
五货币经济与实物经济的运行
我们在前面说过，由于生产能力或总供给过剩，社会总产品的货币价值有可能长期被压在其内在的价值之下，从而使得部分价值或剩余价值不能得以实现。这些不能实现的价值通过消费性产业、通过储蓄、通过证券市场可以得到部分实现。从而增加直接投资的经济动力。这是一个方面。
另一方面，由于这些产业发展与直接生产可能发生的脱节。尤其是经济的货币形式的产业与实物形式产业之间的脱节，有可能破坏整个经济协调发展。
货币作为一般等价物和价值尺度，它应该是为整个经济运行服务的，而不应该是脱离实物经济运行的。但现代经济的进一步发展，在一定程度上已经使货币经济的运行具有了自己的领域，自己的运行轨迹。换句话来说，货币经济的运行在相当大的程度上已经与实物经济的运行脱节。
这是因为，根据通行的资本主义扩大再生产模式，经营者是通过付出货币购买生产资料和劳动力，然后销售价值增加了的产品以求获得更多的货币。这是资本增值的过程。然而，在市场中，作为一个个别的经营者，他可以把整个资本增值的的过程简化为买和卖两个过程，用货币购买某物，然后加价卖出，这样来求得资本增值，达到赚钱的目的。至于买卖的什么物品，这并不重要。因此，如果这个资本过程是以货币资本购买货币的其它形式，然后销售货币的其它形式，这样来达到赚钱即资本增值的目的。在这个个别的经营者而言，与其他通过生产过程来求得货币资本的增值，目的上并没有什么两样。这个货币的其它形式，在现代社会，主要存在于金融产业之中，具体如：储蓄存款、票据、债券、国库券、股票以及外汇。这就存在这样一种可能，货币资本不进入生产过程，而只是在金融领域循环。
这种在自身领域中循环的现象，在现代社会是较为普遍的。但第一，这种循环虽然对个别经营者来说，他可能达到了资本增值的目的，或者说他可以认为他赚了钱。
但从整个社会生产来说，并没有什么东西增加了。唯一有价值的就是，作为买卖货币的专业货币商，他通过这种金融循环，调节了社会分配的格局，使他得到了必需的消费资料，同时也使为他服务的人得到了收入。第二，这种与实物经济脱节的货币金融循环不能达到调节资源配置的效果。相反，它可能误导经济，使社会资源的配置指向错误的方向。第三，它可能使人们对社会的真实产出缺乏适时的准确的判断和掌握。从而导致经济发展的不均衡和周期性波动。
但作为货币经济的金融证券系统，自身循环只是与实物经济脱节的一种形式。货币经济与实物经济脱节的形式还有多种。有些是银行
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